Что понимается под финансовыми ресурсами. Реферат: Финансовые ресурсы организаций
Финансы1. Сущность финансов, их место и роль в системе товарно-денежных отношений рыночного хозяйства.
Финансы (франц. finances – денежные средства, от старофранц. finer – платить, оплачивать), совокупность экономических отношений в процессе создания и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств
Финансы – это система ден. отношений, связанных с формированием и использованием фондов денежных. средств.
Ден. фонды формируются на макро- и микроуровнях. На макроуровне к ним относятся гос. бюджет, гос. внебюджетные фонды, гос. фонды страхования, которые представляют собой систему ден. отношений между государством, с одной стороны, и юр. и физ. лицами - с другой. С помощью публичных финансов исследуется процесс формирования и использования государственных доходов и расходов.
На микроуровне - это фонды собственных, заемных и привлеченных средств. Ден. отношения на микроуровне включают в себя отношения между поставщиком и потребителем, между предприятием и его структурными подразделениями, между администрацией предприятия и его работниками, между предприятиями и финансово-кредитной системой и т. д. Объектом изучения финансов хозяйствующих субъектов выступает образование и использование их капитала, доходов и денежных фондов (потребления, накопления и резервных).
^ Признаки финансов :
1)денежный характер: финансы-это всегда ден. отношения, но не любое ден. отношение - всегда финансовое отношение.
2)распределительный (пере-) хар-р (2-ая стадия воспроизводственного процесса)
Сферой возникновения и функционирования финансов является вторая стадия общественного воспроизводства, где происходит распределение ВВП по целевому назначению (на фонды возмещения, потребления и прибыль) и субъектам хозяйствования. Благодаря финансам осуществляются многообразные процессы перераспределения стоимости общественного продукта во всех звеньях народного хозяйства и непроизводственной сфере.
3)фондовый характер (ден.фонды): использование фин. ресурсов осуществляется через денежные фонды специального назначения.
4)формирование доходов в форме фин.ресурсов
5)регулирование гос-вом (налоги, учетная ставка)
Важным условием возникновения и развития финансов является сфера распространения товарно-денежных отношений. Чем шире представлена эта сфера, тем большее значение в хоз. системе имеют и финансы.
^ Роль финансов :1)фин.обеспечение-предприятие и гос-во нуждается в финансах для обеспечения воспроизводственных процессов;2)необходимы для общественного развития (оборона страны, гос.управление, охрана окруж.среды);3)фин.регулирование экон.процессов;
4)фин.стимулирование эффект. использования всех видов эконом.ресуров
2. Финансовые ресурсы, их виды, источники, факторы роста. Резервы увеличения финансовых ресурсов России в современных условиях.
Финансовые ресурсы - это совокупность всех денежных средств, которые имеются в распоряжении государства, предприятий, организаций, учреждений для формирования необходимых активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счёт доходов, накоплений и капитала , так и за счёт различного вида поступлений.Они образуются:
- у предприятий в форме прибыли, остающейся в их распоряжении и амортизационных отчислений (чистый денежный поток);
-у работников (домохозяйств ) в форме чистой оплаты труда, остающейся после уплаты налогов и обязательных платежей, выплат из чистой прибыли акционерам и участникам, оплаты труда бюджетникам, выплат из внебюджетных фондов социального направления;
- у государства - фин. ресурсы принимают форму бюджетных и внебюджетных фондов, имеющих строго целевое назначение
^ Фин. ресурсы образуются у хозяйствующих субъектов (предприятий и корпораций) из выручки от продажи товаров (работ, услуг), а у государства за счет налогов и сборов, взимаемых с юр. и физ. лиц в бесспорном порядке.
^ Виды фин.ресурсов:
1) по праву собственности
а) собственные фин. ресурсы принадлежат самому хозяйствующему субъекту и их использование не влечет за собой возможности утери контроля над деятельностью предприятия (прибыль, А-ые отчисления)
б) заемные ресурсы не являются собственность данного предприятия и предоставляются на условиях срочности, платности, возвратности (кредиты)
в)привлеченные ресурсы – средства, не принадлежащие предприятию, но временно находящиеся в его обороте (задолженность по оплате труда работникам, задолженность в бюджет и внебюджетные фонды).
^ На предприятии основа нормал. функционирования -наличие достаточного объема финансовых ресурсов - это все источники ден.средств, аккумулируемых предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счет собственных доходов и накоплений, так и за счет различного вида поступлений. Первоначально фин. ресурсы появляются в момент создания предприятия и отражаются в уставном фонде. Исходя из целесообразности, предприятия могут создавать или не создавать фонды и резервы из нераспределенной прибыли, используемые как дополнительные источники финансирования затрат:1) фонд накопления -используется на научно-исследов. работы, освоение новых видов продукции, технологич. процессов, т.е.на расширение произ-ва.2) фонд потребления- источник средств предприятия для социального развития, материального стимулирования работающих.3)резервные или страховые фонды - формируется предприятием в размерах 10-50% (при соответствующих формах собственности создание резерва обязательно, пример - акционерные общества). Необходимость создания резерва заключается в том, что в рыночной экономике предприятия являются субъектами рисковой деятельности, поэтому создается резерв на случай прекращения деятельности предприятия для покрытия возможной кредиторской задолженности. Помимо прибыли предприятие может зачислять в фонд эмиссионных доход - разницу между номинальной и продажной ценой акций (добавочный капитал) и др.
3. Основные направления использования финансовых ресурсов субъектами хозяйствования и субъектами власти. Пути оптимизации структуры расходования финансовых ресурсов.
^ Субъект хозяйствования: в процессе использования доходов предприятия происходит:
♦ его распределение (первичное разделение на составляющие элементы (С + V+m));
♦ перераспределение - при уплате налогов из прибыли в бюджетную систему государства;
♦ конкретное расходование образованных за счет прибыли денежных фондов, которое сопровождается встречным движением стоимости в товарной форме (Д - Т и Т - Д);
♦ приобретение за счет средств, направляемых на капитальные вложения, проектно-сметной документации, материалов и оборудования для строительства. В этой функции финансы определяют превращение денежной формы стоимости в товарную и обратно.
^ Затраты предприятия , осуществляемые в процессе хозяйственной деятельности:
1) на воспроизводство произв-ых фондов обеспечивают непрерывность производства и создают условия для реализации продукции;2) на социально-культурные мероприятия - повышение квалификации работников, подготовку кадров и др.3) операционные расходы - на проведение НИР, изобретательство, переоценку осн. фондов и др.4) на производство и реализацию продукции (работ, услуг) занимают наибольший удел. вес во всех расходах предприятия.
^ Субъект власти: гос-во за счет полученных доходов (в форме налогов и сборов) осуществляет их использование на цели, предусмотренные в федеральном и региональных бюджетах.
^ Гос. расходы предназначены для удовлетворения потребностей общества в области развития эк-и и соц. сферы, управления гос-вом, укрепления его обороноспособности и национальной безопасности и др. При этом конкретные направления гос. расходов определяются различными функциями (эконом., соц., управленческой, оборонной, политической), выполняемыми гос-ом.
Фин-ие расходов бюджетов в части превышения их объема над величиной доходов осущ-ся за счет поступлений из источников финансирования дефицита бюджетов: привлечение ден. средств в формах займов, осуществляемых путем размещения гос. ц. б., и кредитов, полученных от кредитных организаций; получения бюджетных ссуд и бюджетных кредитов из бюджетов других уровней; поступления средств от продажи имущества, находящегося в гос. собственности, и др.
Необходимость в муницип. расходах обусловлена удовлетворением потребностей граждан, связанных с местом непосредственного проживания (содержание муницип. жилищного фонда, транспортное обслуживание населения, благоустройство территорий, охрана общественного порядка и др.). Многообразие видов муницип. расходов зависит от функций органов местного самоуправления; уровня социально-экономического развития муницип. образования; задач, решаемых органами местного самоуправления на том или ином этапе развития.
С целью сбалансированности местных бюджетов органы местного самоуправления осуществляют привлечение средств на внутреннем фин. рынке (в формах размещения муницип. ц.б, бюджетных ссуд и бюджетных кредитов из бюджетов других уровней) и возмездное отчуждение муницип. имущества (путем его продажи).
4. Современная финансовая система России, характеристика ее сфер и звеньев. Перспективы развития финансовой системы России.
Финансовая система - форма организации денежных отношений между всеми субъектами воспроизводственного процесса по распределению и перераспределению совокупного общественного продукта.
^ Фин. система имеет много звеньев, каждое из которых представляет сферу фин.отношений. Она включает :
1) децентрализованные финансы-в распоряжении предприятия из доходов (звенья-коммерческие предприятия, некоммерческие, кредитные, страховые организации);
2) централизованные финансы -аккумулирует гос-во за счет налогов, тамож.пошлин и др. (звенья-гос.бюджеты, внебюджетные фонды, гос.кредит, гос.страхование, гос.предприят.)
3)финансы домашний хозяйств
Целевое назначение любой сферы финансовой системы определяется ее ролью в воспроизводственном процессе:
1)гос. финансы аккумулируют и используют ресурсы для выполнения гос. функций и удовлетворения общественных потребностей Эта сфера фин. отношений имеет приоритет перед другими, т.к. в составе потребностей расширенного воспроизводства важное место занимают те, что связаны с существованием государства.
2) назначение фин. ресурсов сферы страхования – создание фонда средств для предупреждений или минимизации последствий произошедших страховых случаев (личное, имущественное, соц., медиц. страхование);
3) финансы предприятий, учреждений, организаций служат цели производства и удовлетворения потребностей общества в товарах, услугах и т.д. Основой системы финансов России являются финансы предприятий и корпоративных структур (ФПГ и холдинговых компаний). Это утверждение вызвано тем, что доходы предпринимателей являются источником фин. ресурсов всех звеньев фин. системы государства.
4)выделение сферы домохозяйств правомочно, т.к. имеется вполне определенная цель в воспроизводственном процессе – предъявление спроса для личного потребления.
Перспективы : в большинстве современных национальных фин. систем доминирует одна из двух основных моделей фин. рынков: банковская (континентально-европейская) или фондовая (американская). Для банковской модели финансовых рынков характерно преобладание в качестве основных фин. посредников депозитных институтов (коммерческих и сберегательных банков, кредитных союзов), концентрирующих потоки сбережений и осуществляющих финансирование инвестиций в экономике. В странах, где сложилась фондовая модель фин. рынков, трансформация сбережений в инвестиции происходит на фондовых рынках. Основными фин. посредниками являются страховые компании, пенсионные, венчурные, взаимные фонды, инвестиционные банки.
Главную роль в развитии российской финансовой системы, должно сыграть улучшение информационного обеспечение фин. рынка и его сегментов: необходимо создать разветвленную рыночную инфраструктуру, позволяющую заемщику найти соответствующего инвестора, инвестору – долг для эффективного размещения своих средств и, возможно, его рефинансирование, не затрачивая на это избыточного времени и средств.
5. Финансовое регулирование, его роль и формы. Механизм государственного финансового регулирования на макро- и микро- уровнях.
Гос.финансовое регулирование – это метод осуществления государством функций управления экономическими и социальными процессами при использовании финансов. Объектом его приложения является бюджет, гос. долг, налоговая и банковская системы, рынок, кредитные отношения. Фин. регулирование – это регулирование гос. бюджета, его дефицита или профицита, а также гос. долга. Экономическое (косвенное) регулирование в широком смысле слова включает в себя бюджетно-налоговую и кредитно-денежную политику.
1)бюджетно-налоговое
Процесс фин. регулирования основан на использовании системы аккумуляции средств и их расходования. Сильная сторона политики изъятия средств - эффективность воздействия на конъюнктурные колебания. Политика же фин. затрат позволяет поддерживать общее развитие страны.
2)кредитно-денежное, осн.направления:
Важнейшим инструментом стабилизац. ден. политики являются операции на открытом рынке ц.б. Объектом сделок, как правило, являются краткосрочные долговые обязательства гос-ва или краткосрочные заемные обязательства – облигации. С возникающей необходимостью сжатия кредитной массы ЦБРФ принимает решение о продаже определенного количества государственных облигаций;
Политика учетной ставки (дисконтная политика) или ставки рефинансирования
Изменение нормы обязательных резервов банков, т. е. той суммы, которую коммерч. банки обязаны хранить в ЦБРФ
Воздействие гос-ва на экономику осуществляется через систему законодательных актов, гос. и муницип. законодательных и представительных органов власти, посредством цен и тарифов, экспортных и импортных пошлин. Гос.ф инансовое регулирование заключается в регламентировании распределительных отношений в обществе и на отдельных предприятиях. Так, при создании и распределении стоимости ВВП в рамках конкретного предприятия РФ гос-во сегодня регулирует:
1) состав затрат, относимых на себестоимость продукции;
2) размер некоторых видов затрат, относимых на себестоимость продукции в целях начисления налогооблагаемой прибыли (расходы на командировки, представительские, рекламу, образование, оплату процентов за банковский кредит);
3) методы применения амортизационных отчислений основных средств, нематериальных активов, малоценных и быстроизнашивающихся
предметов, а также сроки полезного использования амортизируемых основных фондов в целях исчисления налогооблагаемой прибыли;
4) объекты и ставки налогообложения, включая социальный налог;
5) сроки и порядок списания с баланса обязательств предприятия;
6) состав внереализационных расходов, принимаемых в расчет налогооблагаемой
Значительная часть финансовых отношений предприятий регламентирована гражданским законодательством: величина и порядок формирования уставного и резервного капитала для предприятий различных организационно-правовых форм; порядок размещения и выкупа акций,
приватизация, ликвидация, слияние и разделение предприятий; порядок очередности списания средств с расчетного счета и др.
^ 6. Объективные предпосылки и возможности использования финансов в общественном воспроизводстве. Характеристика финансов как экономического инструмента.
Первичными финансовыми инструментами, финансовыми ресурсами в их чистом виде являются современные деньги. Как уже говорилось, финансы в реальной действительности функционируют не как совокупность абстрактных денежных отношений, а в форме движения финансовых ресурсов в экономике.
В свою очередь финансовые ресурсы - это вся совокупность денежных средств экономики, которая потенциально может быть использована и фактически используется для осуществления финансовой деятельности и выполнения финансовых (любых денежных) операций органами государственной власти, местного самоуправления и субъектами хозяйствования (организациями и домашними хозяйствами).
Финансовые ресурсы - одновременно все денежные ресурсы, и наоборот. По сути, все потоки денежных средств, или потоки финансовых ресурсов в непрерывном процессе их формирования и использования, и составляют материальную основу финансов.
За счет финансовых ресурсов осуществляется финансовое обеспечение воспроизводственного процесса и социальной сферы в результате деятельности органов государственной власти и местного самоуправления, организаций и домашних хозяйств.
При этом под финансовым обеспечением следует понимать двусторонний процесс формирования и использования финансовых ресурсов, поскольку обе его стороны существенны, взаимообусловлены и неотделимы друг от друга.
Финансовые ресурсы экономики выступают единственным денежным
источником покрытия расходов на осуществление хозяйственнофинансовой деятельности всех экономических субъектов, расширение и модернизацию производства, решение социальных задач и жизнеобеспечение населения. Постоянное пополнение этого источника осуществляется в процессе непосредственного использования финансовых ресурсов, т.е. их расходования, финансирования и кредитования публичных и частнохозяйственных расходов. В результате обеспечивается непрерывность процесса воспроизводства (производства, обмена, распределения и потребления) валового общественного продукта и общественных благ.
Финансовое обеспечение может осуществляться тремя способами (в трех формах): самофинансирование, бюджетное финансирование, кредитование.
Самофинансирование предполагает использование собственных финансовых ресурсов экономических субъектов, полученных ими в процессе финансово-хозяйственной деятельности.
Бюджетное финансирование осуществляется на безвозвратной и безвозмездной основе за счет средств бюджетов и внебюджетных фондов.
Кредитование производится на возвратной, срочной и платной основе.
Поскольку система финансов неоднородна, постольку и финансовые ресурсы неоднородны по своему составу. Рассмотрим состав финансовых ресурсов подробнее.
Этапы процесса формирования и распределения финансовых ресурсов:
Создание финансовых ресурсов
1 этап. Создание финансовых ресурсов.
1. Осуществляется юридическими и физическими лицами в процессе их производственно-хозяйственной и трудовой деятельности.
2. Источниками финансовых ресурсов выступают:
Выручка от реализации продукции и услуг;
Внереализационные поступления;
Заработная плата и иные доходы физических лиц.
Распределение финансовых ресурсов
2 этап. Распределение финансовых ресурсов.
Характеристика распределения финансовых ресурсов:
Распределение осуществляется между непосредственными создателями и государством.
Объектом распределения выступает прибыль, а также некоторые иные элементы деятельности юридических и физических лиц.
Инструментом распределения служит налоговая система.
Оставшиеся в распоряжении юридических и физических лиц финансовые ресурсы распределяются ими самостоятельно
Задачи государства на этапе распределения:
1. Фискальная, связанная с принудительной мобилизацией государством части созданного НД для обеспечения ресурсной поддержки непосредственно государственных функций
2. Регулирующая, обеспечивающая возможность эффективно корректировать развитие экономической системы общества без применения чисто административных методов.
Перераспределение финансовых ресурсов
3 этап. Перераспределение финансовых ресурсов.
Осуществляется централизованно на государственном уровне через систему федеральных и территориальных финансов, т. е. через бюджеты и целевые внебюджетные фонды различных уровней.
Основная сумма перераспределяемого национального дохода возвращается на уровень конкретных юридических и физических лиц в форме оплаты государственных заказов, бюджетных дотаций и субвенций, зарплаты работникам бюджетной сферы, пенсий, иных выплат социального характера.
Эффективность централизованного распределения НД определяет макроэкономические результаты развития экономики страны в целом.
Финансовые ресурсы общества - это совокупность фондов денежных средств, находящихся в распоряжении государства, субъектов федерации, муниципалитетов, хозяйствующих субъектов, домашних хозяйств.
Объем финансовых ресурсов зависит от величины созданного ВВП и НД.
Объемов финансовых ресурсов у конкретных субъектов определяется рыночными отношениями, величиной их хозяйственной самостоятельности.
Структура финансовых ресурсов:
1. Централизованные финансы - необходимы для обеспечения общественных интересов:
Доходы бюджетов всех уровней и доходы внебюджетных фондов
Налоговые и неналоговые платежи
Неналоговые платежи и сборы во внебюджетные фонды
Обязательное государственное имущественное и личное страхование
2. Децентрализованные финансы - ориентированы на получение прибыли, дохода:
на уровне предприятия:
Прибыль
Амортизационный фонд
Кредитные ресурсы
на уровне домашнего хозяйства:
Денежные доходы и сбережения населения Состав финансовых ресурсов (по природе образования):
1) Собственные средства:
на уровне предприятий и домохозяйств - прибыль, зарплата, доходы домохозяйств;
Рис. 1.4. Доходы субъектов экономических отношений
Финансовые ресурсы организаций (предприятий) - это совокупность денежных средств, аккумулируемых предприятиями для формирования необходимых им активов в целях осуществления всех видов деятельности, как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет поступлений извне (рис. 1.5).
Основными источниками и видами финансовых ресурсов некоммерческих организаций в зависимости от их организационно-правовой формы и вида деятельности могут быть (рис. 1.6):
■ средства учредителей (взносы, добровольное перечисление и т.п.);
■ средства бюджетов и внебюджетных фондов (ассигнования, гранты, трансферты и т.д.);
■ доходы и поступления от предпринимательской и другой дея
тельности, приносящей доход (выручка от оказания платных услуг населению, доходы от реализации имущественных прав,
амортизационные отчисления, доходы, полученные на финансовом рынке, и др.);
Рис. 1.5. Источники формирования финансовых ресурсов коммерческих
организаций
■ безвозмездные помощь, пожертвования и перечисления юридических и физических лиц, включая средства в рамках благотворительной деятельности;
■ прочие финансовые ресурсы.
Специфика финансовых ресурсов домашних хозяйств заключается в том, что они включают в себя доходы (денежные поступления) и расходы отдельных физических лиц или их совокупности, ведущих
индивидуальное или совместное (семейное) хозяйство, и индивидуальных предпринимателей, ведущих предпринимательскую деятельность без образования юридического лица. При этом домашнее хозяйство может по составу объединять и лиц, получающих доходы по линии социального обеспечения (страхования), и наемных работников, получающих заработную плату, и индивидуальных предпринимателей, получающих предпринимательский доход, и иждивенцев, не имеющих собственных доходов, но требующих определенных расходов.
Источниками и видами финансовых ресурсов домашних хозяйств могут быть:
■ собственные заработанные в процессе хозяйственной деятельности средства в виде оплаты труда, материальной помощи организаций, доходов от подсобного хозяйства, от продажи имущественных прав, предпринимательского дохода и др.;
Рис. 1.6. Источники формирования финансовых ресурсов некоммерческих
организаций
■ средства, мобилизованные на финансовом рынке в форме банковских кредитов, страховых выплат, доходов, дивидендов и процентов по ценным бумагам и банковским вкладам и т.п.;
■ бюджетные и внебюджетные средства, в частности пенсии, пособия, стипендии, субсидии, налоговые и денежные социальные льготы, в том числе возврат части уплаченного налога на доходы физических лиц по имущественным и социальным налоговым вычетам, денежные компенсации из бюджетной системы и др.;
■ прочие расходы.
на уровне государства - доходы от госпредприятий, приватизации, а также от внешнеторговой деятельности.
2) Средства, мобилизованные на рынке:
на уровне предприятий и домохозяйств - продажа-покупка ценных бумаг, банковский кредит;
на уровне государства - эмиссия ценных бумаг и денег, государственный кредит;
Рис. 1.7. Источники формирования финансовых ресурсов домашних
хозяйств
3) Средства, поступившие в порядке перераспределения:
на уровне предприятий и домохозяйств - проценты и дивиденды по ценным бумагам, выпускаемым другими владельцами;
на уровне государства - обязательные платежи (налоги, сборы, пошлины).
Рис. 1.8. Источники образования государственных финансовых ресурсов
Формирование и использование финансовых ресурсов отражается в балансах.
Использование государственных финансовых ресурсов осуществляется различными органами власти на цели производства и предоставления общественных благ в рамках расходных полномочий публично-правовых образований (прав, обязательств, вопросов ведения), установленных бюджетным законодательством (рис. 1.9). Конкретный перечень и группировка расходов бюджетов по их функциональной сущности и ведомственной принадлежности установлены в бюджетной классификации.
Рис. 1.9. Основные направления использования государственных
финансовых ресурсов
Сводный финансовый баланс страны - основной документ, в котором находит отражение объем финансовых ресурсов страны, региона и направления их использования (доходы и расходы)
Сводный финансовый баланс Российской Федерации включает финансовые ресурсы трех источников:
1 - ресурсы, используемые самими предприятиями (прибыль, амортизация);
2 - средства, аккумулируемые бюджетной системой;
3 - средства внебюджетных фондов, прежде всего социальных.
(в сводный финансовый баланс не включены финансовые ресурсы домашних хозяйств).
Использование финансовых ресурсов предприятий осуществляется по следующим основным направлениям:
Финансирование затрат на производство и реализацию продукции, работ, услуг;
Финансирование инвестиционной деятельности предприятия (реальные и финансовые инвестиции);
Платежи в бюджет и внебюджетные фонды;
Погашение кредитов и займов;
Финансирование благотворительной деятельности и др.
Рис.1.10. Основные направления использования финансовых ресурсов
коммерческих организаций
Формирование и использование финансовых ресурсов опосредуются денежными потоками в разрезе трех видов деятельности организации (предприятия): текущей, инвестиционной, финансовой.
Финансовые ресурсы некоммерческих организаций используются по следующим направлениям:
■ финансовое обеспечение основной (уставной) деятельности, включая оплату труда работников, содержание зданий и помещений, приобретение инвентаря и т.п.;
■ финансирование предпринимательской и иной деятельности, приносящей доход;
■ налоговые и другие обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды;
■ прочие расходы.
Расходование финансовых ресурсов домашних хозяйств также отличается многообразием, включая:
■ расходы, связанные с удовлетворением текущих жизненных потребностей человека в пище, одежде, жилищно-коммунальных услугах и т.д.;
■ расходы капитального характера, связанные с приобретением (строительством) жилья, подсобных помещений, оборудования,
машин и т.д., в том числе для осуществления предпринимательской деятельности;
■ расходы на приобретение товаров, сырья, материалов, энергии и т.д. для осуществления предпринимательской деятельности;
■ расходы социального, медицинского, культурного, спортивного и подобного характера;
■ расходы, связанные с деятельностью на финансовом рынке: уплата процентов по ссудам, возврат кредитов, уплата страховых платежей, покупка ценных бумаг, банковские вклады на депозитные и сберегательные счета и др.;
■ прочие расходы.
Понятие финансовых ресурсов предприятия. Капитал.
Основные средства предприятия. Основной капитал. Кругооборот основных средств.
Нематериальные активы предприятий. Их кругооборот.
Оборотные средства предприятия. Оборотный капитал. Кругооборот основных средств.
Уставный капитал.
Материальной основой финансов является финансовые ресурсы.
Финансовые ресурсы предприятия - это денежные средства, имеющиеся в его распоряжении и предназначенные для осуществления затрат на расширенное воспроизводство, содержание и развитие непроизводственной сферы, потребление.
Финансовые ресурсы предназначены для развития производственного и торгового процесса, т. е. средства для покупки сырья и материалов, товаров и других предметов труда, для приобретения орудий труда, для оплаты рабочей силы представляют собой капитал в денежной форме.
Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов предприятия.
Капитал – это деньги, пущенные в оборот и приносящие доходы от этого оборота.
Капитал-это богатство, используемое для его собственного увеличения.
Оборот денег может осуществляться путем вложения их в предпринимательство или передачи в ссуду.
Только вложение денег в хозяйственную деятельность, только инвестирование может создать прибыль и превратить деньги в капитал. При этом деньги, вкладываемые в производственно-торговый процесс, не затрачиваются окончательно, они только авансируются в этот процесс для того, чтобы, совершив кругооборот, возвратиться с дополнительным доходом:
По форме вложения различают:
1 - предпринимательский капитал;
2 - ссудный капитал.
Предпринимательский капитал - это капитал, вложенный в различные предприятия. Такое вложение денег осуществляется с целью получения прибыли и прав на управления предприятием.
Ссудный капитал - это деньги, предоставленные в ссуду на условиях возвратности и платности. В отличие от предпринимательского ссудный капитал не дает его владельцу никаких прав на управление предприятием. Владелец передает деньги в ссуду другому предпринимателю, и уже этот предприниматель становится инвестором. Ценой ссудного капитала, как товара, является процент по ссуде.
Структурно капитал предприятия состоит из денежных фондов, т. е. денежных средств, вложенных в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды предприятия, а также из денежных средств, находящихся в сфере обращения.
Материально-технической основой процесса производства на любом предприятии являются основные производственные фонды.
Основные средства - это денежные средства, инвестированные в основные фонды производственного и непроизводственного назначения.
В момент приобретения основных фондов и принятия их на баланс предприятия величина основных средств количественно совпадает со стоимостью основных фондов. В дальнейшем, по мере участия основных фондов в производственном процессе, их стоимость раздваивается:
одна часть, равная износу, переносится на стоимость готовой продукции в виде амортизации;
другая часть отражает остаточную стоимость основных фондов.
Сношенная часть основных фондов по мере реализации готовой продукции накапливается у предприятия в денежной форме.
При этом образуется так называемый «амортизационный фонд». В бухгалтерском учете этот фонд не учитывается на отдельном счете. Однако в Приложении к балансу (Форме №5) регулярно отражается начисление и использование амортизации.
Амортизационный фонд используется для простого и, частично, расширенного воспроизводства основных фондов.
Использование амортизации на расширенное воспроизводство основных фондов объясняется спецификой начисления амортизационных отчислений. Амортизация начисляется ежемесячно по всем основным фондам, а необходимость в использовании ее по прямому назначению, т.е. на восстановление данных основных фондов, возникает после полного их износа. До этого момента у предприятия за счет выручки есть свободные денежные средства, которые оно может использовать на другие цели.
Налоговое законодательство стимулирует расширение предприятиями своей производственной базы. Законом «О налоге на прибыль» предусмотрена льгота по налогу на прибыль в том случае, если предприятие, использовав все начисленные амортизационные отчисления на реконструкцию и расширение производства, приобретает основные средства еще и за счет прибыли.
Для воспроизводства основных фондов очень часто предприятию не хватает начисленных амортизационных отчислений. В этом случае для расширения производственной базы предприятие может использовать другие источники финансирования капиталовложений.
Кругооборот стоимости основных фондов
Информация об остаточной стоимости основных средств содержится в первом разделе баланса предприятия. При этом следует учесть, что основные средства берутся на баланс с первого числа месяца, следующего за датой приобретения, и списываются с баланса с первого числа месяца, следующего за датой ликвидации или продажи или безвозмездной передачи объекта основных средств.
Точно также идет начисление амортизации. При этом амортизация может начисляться предприятием одним из следующих методов:
линейный метод;
метод уменьшаемого остатка;
пропорционально сумме чисел лет срока полезного использования;
пропорционально объему производства продукции.
Предприятие имеет право выбрать самостоятельно один из перечисленных методов начисления амортизации для разных групп основных фондов, обязательно зафиксировав этот выбор в приказе по учетной политике.
В целях налогообложения предприятие должно начислять амортизацию для расчета себестоимости только линейным методом.
Нематериальные активы - это вложения денежных средств предприятия в нематериальные объекты, используемые длительное время в производственно-хозяйственной деятельности и приносящие доход.
К таким нематериальным объектам относятся:
программные продукты;
лицензии;
сертификаты;
новые технологии («ноу-хау»);
организационные расходы в период организации предприятия;
права пользования земельными участками;
По характеру использования нематериальные активы схожи с основными средствами. Они используются в хозяйственной деятельности длительное время (более 1 года) и переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции постепенно в течение всего срока службы.
Приобретенные нематериальные активы включаются в состав имущества предприятия по первоначальной стоимости. При этом первоначальная стоимость нематериальных активов определяется самим предприятием исходя из:
Затрат на их приобретение - при приобретении объекта нематериальных активов на стороне. При этом в первоначальную стоимость объекта нематериальных активов включаются не только затраты на их приобретение, но и расходы, связанные с доводкой этих нематериальных активов до состояния, годного к применению;
Фактические затраты предприятия на создание данного объекта нематериальных активов (напр., оплата различных услуг работников);
Возможного эффекта от применения данного объекта нематериальных активов.
Объекты нематериальных активов берутся на баланс по первоначальной стоимости. В процессе службы происходит кругооборот этой стоимости путем ее переноса на стоимость готовой продукции через амортизацию.
Амортизация нематериальных активов начисляется следующим образом:
С п НА - первоначальная стоимость нематериальных активов;
На НА - норма амортизации нематериальных активов.
При этом норма амортизации отражает установленный предприятием ежегодный процент стоимости нематериальных активов, который переносится на стоимость готовой продукции, т. е. включается в ее себестоимость.
При этом предприятие может устанавливать норму амортизации исходя из:
срока действия (для лицензий и прав пользования земельными участками);
предполагаемого срока полезного использования данного объекта нематериальных активов.
Законодательно установлено, что этот предполагаемый срок не должен быть более 20 лет.
Амортизационные отчисления нематериальных активов становятся источником финансирования простого воспроизводства. Они могут быть использованы, в первую очередь, на приобретение других объектов нематериальных активов. В случае если в течение всего амортизационного периода другие объекты нематериальных активов не приобретались, это означает, что накопленная амортизация нематериальных активов постоянно находится в обороте предприятия и используется на другие цели.
Таким образом, нематериальные активы точно так же, как и основные средства, совершают кругооборот, и этот кругооборот аналогичен кругообороту основных средств.
Информация о наличии объектов нематериальных активов по группам содержится в активе баланса предприятия. В нем отражена остаточная стоимость нематериальных активов.
Информация о начислении и использовании амортизации нематериальных активов представляется предприятием в Приложении в балансу Форме №5.
Любое предприятие в практике хозяйственной деятельности имеет торговых партнеров. Создаваемые хозяйственные связи являются следствием общественного разделения труда.
При общественном разделении труда продукт труда одного хозяйствующего субъекта становится предметом или средством труда для других.
Поэтому для обеспечения непрерывности производства и потребления товара практически каждому хозяйствующему субъекту необходимо наличие запасов предметов и продуктов труда, а также наличие таких предметов и продуктов труда в пути от одного хозяйствующего субъекта к другому. При этом большее или меньшее количество предметов и продуктов труда в запасах может вызываться сочетанием разных факторов.
Запасы предметов труда представляют собой вещественные элементы оборотных фондов.
При этом оборотные фонды состоят как бы из 2-х частей.
Первая часть - это предметы труда, уже находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта, но еще не вступившие в процесс производства (сырье; основные, вспомогательные, добавочные материалы; топливо; МБП; запасные части; тара). Образование запасов предметов труда требует вложения в них определенных денежных средств. При этом хозяйствующий субъект эти затраты производит авансом.
Другая часть- это предметы труда, уже запущенные в производство. По мере их обработки они превращаются в готовую продукцию. Здесь тоже происходит авансирование определенных денежных средств. Эта часть оборотных фондов, находящаяся на предприятии в виде незавершенного производства и собственных полуфабрикатов образуется за счет полностью перенесенной на них стоимости предметов труда, частично перенесенной стоимости основных средств в виде амортизации и части дохода, созданного в производственном процессе в виде заработной платы и отчислений на социальные нужды. Таким образом, уже к авансированной ранее стоимости предметов труда добавляются денежные затраты на производство.
Различие между двумя этими частями оборотных фондов выражается в том, что средства, вложенные в производственные запасы, являются частью (скрытой) имущества предприятия, а средства, вложенные в незавершенное производство, предназначены для обеспечения ритмичности, непрерывности процесса труда.
Следовательно, основным назначением средств, направляемых в оборотные производственные фонды, является обеспечение непрерывности, ритмичности производства.
В условиях действия товарно-денежных отношений запасы предметов труда выступают, с одной стороны, как совокупность материальных ценностей, имущества данного производственного субъекта, а с другой стороны, как сумма затрат данного предприятия в денежной форме.
Оборотные производственные фонды принимают однократное участие в процессе производства, изменяя при этом свою натуральную форму.
При этом их стоимость полностью переносится на стоимость готовой продукции. Одни предметы труда (напр., топливо) полностью используются в процессе производства и вещественно не входят в продукт труда. Другие (напр., сырье, основные материалы) вещественно входят в продукт труда и приобретают в процессе производства такую форму, в которой они могут быть использованы в дальнейшем.
Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров, т. е. процесса торговли. Они включают в себя 2 относительно самостоятельные группы:
1 - готовую продукцию в процессе реализации;
2 - денежные средства предприятий в кассе, в расчетах и на расчетном счете.
Основным назначением фондов обращения является обеспечение денежными средствами ритмичного процесса обращения товаров.
Фонды обращения не участвуют в образовании новой стоимости. Они являются носителем этой новой стоимости.
Информация об оборотных средствах предприятия содержится в активе баланса предприятия.
При этом информация расположена в активе так, что наглядно отражает оборотные активы предприятия на различных стадиях кругооборота: в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, отгруженной готовой продукции (дебиторской задолженности), денежных средств на счетах и в кассе.
Таким образом, в итоге актива баланса предприятия (в валюте баланса) отражается сумма денежных средств, вложенных в оборот предприятия. Она включает в себя: сумму денежных средств, вложенных во внеоборотные активы, т. е. в недвижимое имущество (в основные средства, нематериальные активы и т.п.), а также сумму денежных средств, вложенных в оборотные активы, т. е. в текущие активы.
Валюта баланса отражает сумму финансовых ресурсов предприятия.
Обеспеченность предприятия оборотными средствами, эффективность их использования оказывает влияние на воспроизводственные процесс, на его бесперебойность, ритмичность и, в конечном итоге, на финансовые результаты предприятия.
Различают следующие показатели, характеризующие оборотные средства предприятия и эффективность их использования:
наличие собственных оборотных средств, - поскольку оборотные средства предприятия могут формироваться как за счет собственных источников, так и за счет заемных, то, как правило, не все оборотные средства, находящиеся в распоряжении предприятия, являются его собственностью. Чем выше доля собственных оборотных средств, тем слабее зависимость предприятия от кредиторов, тем больше автономность предприятия. Но в мировой практике считается нормальным, когда соотношение между собственными и заемными средствами составляет примерно 1/3 либо ½;
соотношение между заемными и собственными оборотными средствами ;
платежеспособность предприятия - этот показатель определяет возможность предприятия полностью выполнить платежные обязательства, возникающие из торговых, кредитных и других хозяйственных операций. Этот показатель влияет на формы и условия заключаемых коммерческих договоров, в том числе на саму возможность получения кредита и на условия его представления, т. е. на определение сроков, на которые выдается кредит, и процентов по кредитам.
Таким образом, платежеспособность - это соотношение между суммой предстоящих предприятию платежей и текущими денежными поступлениями.
Платежеспособность в области погашения долговых обязательств предприятия выражает его ликвидность.
Ликвидность - это способность предприятия в любой момент времени совершить необходимые расходы.
Ликвидность зависит:
с одной стороны от величины задолженности предприятия;
с другой стороны от объема ликвидных средств предприятия.
По степени ликвидности активы, в свою очередь, делятся на трудноликвидные, среднеликвидные и быстроликвидные.
К трудноликвидным активам относятся внеоборотные активы предприятия.
К среднеликвидным активам относятся запасы предприятия в виде сырья, топлива, сменного оборудования, МБП, готовой продукции на складах предприятия и товаров на складах.
К высоколиквидным активам относятся дебиторская задолженность покупателей, вложения предприятия в краткосрочные финансовые вложения (векселя и др. ценные бумаги) и денежные средства на счетах и в кассе.
Это деление достаточно условно и зависит от условий хозяйственной деятельности конкретного предприятия.
оборачиваемость оборотных средств - этот показатель характеризует эффективность использования оборотных средств и определяется временем, в течение которого денежные средства завершают полный кругооборот, начиная от приобретения производственных запасов и заканчивая поступлением денежных средств за готовую продукцию.
Понятия «оборотные средства предприятия» и «оборотный капитал» практически идентичны.
Другое дело, что собственный оборотный капитал предприятия, как правило, меньше величины оборотных средств на сумму кредиторской задолженности предприятия.
Собственный оборотный капитал равен сумме оборотных средств за минусом кредиторской задолженности.
Экономическая организация любого хозяйствующего субъекта начинается с образования основных и оборотных средств, нематериальных активов, необходимых для начала хозяйственной деятельности.
Величина их отражается в уставе предприятия и носит название Уставный капитал предприятия.
Уставный капитал представляет собой сумму вкладов учредителей хозяйствующего субъекта для обеспечения его жизнедеятельности. Величина уставного капитала фиксируется в учредительных документах для любого предприятия.
Уставный капитал может пересматриваться в течение хозяйственной деятельности с обязательным отражением новой суммы уставного капитала в учредительных документах, которые в обязательном порядке подлежат государственной перерегистрации.
Информация о размере уставного капитала отражается в пассиве баланса предприятия.
Таким образом, уставный капитал -это специфический, единовременный источник финансовых ресурсов предприятия.
Финансовые ресурсы организации (предприятия) - это совокупность собственных денежных доходов в наличной и безналичной форме и поступлений извне (привлеченных и заемных), аккумулируемых организацией (предприятием) и предназначенных для выполнения финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства.
Следует выделить понятие «капитал » - часть финансовых ресурсов, вложенных в производство и приносящих доход по завершении оборота. Другими словами, капитал - это превращенная форма финансовых ресурсов.
По источникам образования финансовые ресурсы подразделяются на собственные (внутренние) и привлеченные на разных условиях (внешние), мобилизуемые на финансовом рынке и поступающие в порядке перераспределения.
Основную долю в собственных финансовых ресурсах составляет прибыль, остающаяся в распоряжении организации (предприятия) и распределяемая решением руководящих органов управления. В зависимости от финансовой политики организации (предприятия) прибыль, остающаяся в ее распоряжении, может быть использована следующим образом:
- направлена на потребление в полном объеме;
- инвестирована полностью в другие проекты, не связанные с деятельностью организации;
- реинвестирована в развитие организации в полном объеме;
- распределена по первым трем направлениям.
Очевидно, последний вариант наиболее предпочтителен, важно лишь соблюдать экономически обоснованные пропорции ее распределения.
Вторым по значимости источником собственных финансовых ресурсов служат амортизационные отчисления - денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Они имеют двойственный характер, так как включаются в состав затрат на производство продукции и затем в составе выручки от реализации продукции поступают на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.
Накопленные амортизационные отчисления образуют амортизационный фонд, предназначенный для воспроизводства изношенных основных фондов.
Не вся прибыль остается в распоряжении организации (предприятия), часть ее в виде налогов и других обязательных платежей поступает в бюджетную систему. Прибыль, остающаяся в распоряжении организации (предприятия), распределяется решением руководящих органов управления на цели накопления и потребления и резервы. Прибыль, направляемая на накопление, используется на развитие производства и способствует росту имущества предприятия. Прибыль, направляемая на потребление, используется для решения социальных задач.
Привлеченные, или внешние, источники формирования финансовых ресурсов можно разделить на собственные, заемные, поступающие в порядке перераспределения и бюджетные ассигнования. Это деление обусловлено формой вложения капитала. На рынке капиталов, возможны два варианта привлечения денежных средств: долевое и долговое финансирование. При долевом финансировании осуществляется эмиссия и размещение своих акций на фондовом рынке. Второй вариант предполагает выпуск и размещение облигаций (срочных ценных бумаг), т.е. предоставление капитала на основе облигационного займа. Если внешние инвесторы вкладывают денежные средства в качестве предпринимательского капитала, то результатом такого вложения становится образование привлеченных собственных финансовых ресурсов.
Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный в уставный капитал другой организации (предприятия) в целях извлечения прибыли или участия в управлении организацией (предприятием).
Ссудный капитал передается организации (предприятию) во временное пользование на условиях платности и возвратности в виде кредитов банков, выданных на разные сроки, средств других организаций (предприятий) в виде векселей, облигационных займов.
Средства, мобилизуемые на финансовом рынке, включают средства от продажи собственных акций и облигаций, а также других видов ценных бумаг.
К средствам, поступающим в порядке перераспределения, относятся страховое возмещение по наступившим рискам, финансовые ресурсы, поступающие от концернов, ассоциаций, головных компаний, дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, бюджетные субсидии.
Бюджетные ассигнования могут использоваться как на безвозвратной, так и на возвратной основе. Как правило, они выделяются для финансирования государственных заказов, отдельных инвестиционных программ или в качестве краткосрочной государственной поддержки организаций (предприятий), продукция которых имеет общегосударственное значение.
Финансовые ресурсы используются организацией (предприятием) в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счету в коммерческом банке и в кассе организации (предприятия).
Заботясь о финансовой устойчивости и стабильном месте в рыночном хозяйстве, организация (предприятие) распределяет свои финансовые ресурсы по видам деятельности и во времени. Углубление этих процессов в современной рыночной экономике приводит к усложнению финансовой работы, использованию в практике специальных финансовых инструментов.
Для осуществления производственной, научно-исследовательской и коммерческой деятельности предприятия используют отдельные виды ресурсов: материальные, трудовые, финансовые, а также денежные средства. Материальные ресурсы состав дают основу процесса производства. Их формирование осуществляется, как правило, за счет различных источников: собственного капитала предприятия, заемных и привлеченных финансовых ресурсов (рис 818.1).
При этом собственные средства - это средства предприятий, которые постоянно находятся в обращении и конечный срок использования которых не установлен. Формируются они за счет собственного капитала, т.е. той части активов предприятия, после выполнения его обязань.
. Заемные средства - это те, что получает предприятие на определенный срок за плату и на условиях возврата. Формируются они, преимущественно, за счет краткосрочных и долгосрочных кредитов банков
. Привлеченные средства - это средства, которые не являются собственностью предприятия, но вследствие действующей системы расчетов постоянно находятся в их обращения. Формируются они за счет всех видов кредиторской задолженности предприятия
Все виды вышеперечисленных источников участвуют как в формировании активов предприятия, так и в осуществлении его производственно-хозяйственной деятельности с целью получения соответствующего дохода, прибыли
Итак, в финансовыми ресурсами следует понимать общую сумму собственного, заемного и привлеченного капитала, который используется предприятиями для формирования своих активов и осуществления производственно-хозяйственной деятельности с целью получени ния подоход.
Различают следующие основные составляющие финансовых ресурсов предприятия:
Прибыль;
Амортизационные отчисления;
Бюджетные ассигнования;
Поступления из целевых фондов;
Поступления из централизованных корпоративных фондов;
Кредиты
Кратко охарактеризуем эти виды финансовых ресурсов и источники их формирования
. Прибыль - это денежное выражение финансовых ресурсов, создаваемых предприятиями любой формы собственности и принадлежит им после распределения доходов от хозяйственной деятельности. Прибыль - это самая финансово ова категория на уровне предпринимательских структур, отражающий положительный финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия, характеризующий эффективность производства и в конечном счете произноси во об объеме и качестве продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Одновременно прибыль влияет на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при любой фор мы собственности. Прибыль также является не только источником обеспечения внутрихозяйственных потребностей предприятий, но и источником формирования бюджетных ресурсов государствави.
. Амортизационные отчисления - это вид целевых финансовых ресурсов, отражающих перенос на готовую продукцию части стоимости используемых основных средств и являются финансовыми ресурсами предприятия для их воспроизведения
. Оборотные средства - часть финансовых ресурсов, которые постоянно находятся в хозяйственном обороте. К ним относятся средства и их эквиваленты (краткосрочные высоколиквидные финансовые инвестиции), не ограничены и в использовании, а также другие активы предприятия (сырье, материалы, готовая продукция и т п), которые предназначены для реализации или потребления в течение операционного цикла или в течение двенадцати месяцев в с даты баланснсу.
. Бюджетные ассигнования всегда имеют строго определенный порядок использования и могут предоставляться предприятию в форме:
- бюджетных инвестиций - выделение средств в форме капитальных вложений на развитие производства в приоритетных направлениях, которые влияют на эффективность экономики страны в целом;
- бюджетных кредитов - предоставляются предприятиям государственного сектора экономики на временные потребности в случае финансовых затруднений. Они осуществляются, как правило, на возвратной основе под утвержденные проекты использования в; могут быть беспроцентными или невысокой процентной ставкой;
- государственных дотаций - выделение средств на возмещение убытков предприятий, когда убыточность является следствием рыночной конъюнктуры или политики государства;
- государственных субсидий - выделение средств из бюджета субъектам предпринимательской деятельности на решение конкретных задач в рамках специальных государственных программ развития
Поступления из централизованных корпоративных фондов характеризуют внутрикорпоративный перераспределение финансовых ресурсов по принципу сальдо взаимоотношений
. Кредиты - финансовые ресурсы, временно предоставленные в пользование и распоряжение предприятия для покрытия временных и сезонных потребностей производства
Кредит существует в двух формах:
- коммерческий (товарный) кредит - это приобретение товаров или услуг с отсрочкой платежа;
- банковский кредит - ссуда от банка или других учреждений в денежной форме под определенный процент
Состав финансовых ресурсов, их объемы зависят от вида и размера предприятия, вида его деятельности, объемов производства. Чем больше объем производства и выше эффективность работы предприятия, тем боль ьшим является объем собственных финансовых ресурсов, и наобороти.
Наличие достаточного объема финансовых ресурсов и их эффективное использование определяют удовлетворительное финансовое состояние предприятия: платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность и рентабельность. Учитывая это, важнейшей задачей предприятий является поиск резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и лучшего их использования для повышения эффективности работы предприятийа.
