El rendimiento de los activos se calcula mediante la fórmula. Rentabilidad sobre activos netos

Ninguna actividad empresarial independientemente de su escala, para lograr la mayor eficiencia de todos los recursos, requiere un correcto análisis de los indicadores financieros.

La determinación de la rentabilidad de los activos circulantes permite conocer la eficiencia con la que la organización utiliza los recursos que se le proporcionan para mantener los principales actividad económica.

Fórmula de rentabilidad de los activos: ratios y saldo

El rendimiento de los activos se calcula de acuerdo con una fórmula, cuyos indicadores se toman de los principales estados financieros.

Las fuentes de indicadores para determinar la eficiencia en el uso de los activos son los siguientes documentos contables:

balance (formulario 1);
estado de pérdidas y ganancias, formado sobre la base del balance (formulario 2);

Ambos documentos deben ser presentados a servicio de impuestos para empresas ubicadas en sistema tradicional impuestos.

Hay varias formas de calcular el rendimiento de los activos de una organización. Todos ellos se caracterizan por ser beneficio neto recibido por un cierto período de tiempo a los activos involucrados en el mismo período de tiempo.

o el cálculo de la rentabilidad de los activos puede hacerse de las siguientes formas:

utilizando la fórmula económica estándar;
utilizando una fórmula con datos de saldo;
utilizando la fórmula para calcular el coeficiente ajustado por el monto de los intereses de los préstamos (si corresponde);
utilizando los activos netos de la empresa o corriente;

Fórmula económica para la rentabilidad de los activos

La fórmula estándar para identificar el rendimiento de los activos de una organización consta de dos partes:

numerador, que contiene la cantidad de ganancia neta recibida durante un cierto período de tiempo;
el denominador, que contiene el valor promedio de los activos involucrados por la organización en el mismo período de tiempo en que se recibió la utilidad en el numerador.

RA = Utilidad Neta/Activos Promedio

Este es el saldo de dinero después de deducir todos los costos e impuestos durante un período determinado del ingreso total.

Fórmula de rendimiento de los activos

Hay otra opción para calcular el rendimiento de los activos. Se ajusta por el monto de los intereses pagados por la empresa sobre los préstamos.

Este método hace que el cálculo del indicador sea independiente de la fuente de financiación de las actividades básicas de la organización.

Con este tipo de fórmula ya se utilizan 4 indicadores:

beneficio neto durante un período determinado;
intereses pagados sobre préstamos y empréstitos por el mismo período;
tipo marginal del impuesto sobre la renta de sociedades;
valor medio de los activos totales;

El valor promedio de los activos totales se puede calcular sumando todos los activos al comienzo del período y al final y dividiendo el número resultante por la mitad.

Pa \u003d ((Ganancia neta + Interés * (1 - tasa de impuesto sobre la renta)) / activos totales promedio) * 100%

Fórmula de rentabilidad de los activos del balance

La fórmula para calcular la eficiencia de los activos de la organización se puede presentar de una forma diferente, utilizando los datos del balance y el estado de resultados:

Ra \u003d (línea 2300 formulario 2) / ((línea 1600 formulario 1 para n.g. + línea 1600 formulario 1 para kg) / 2)

Fórmula de rendimiento del activo neto

Rentabilidad activos netos muestra cuánto beneficio se puede obtener de cada unidad invertida en las actividades de la empresa.

Para su cálculo, solo se utilizan dos indicadores:

ganancia de lectura en el numerador;
activos netos en el denominador;

Es costumbre designar este indicador como RONA:

RONA = Utilidad Neta/Activos Netos

Fórmula de rentabilidad del activo circulante

Eficiencia de uso activos circulantes o el rendimiento de los activos circulantes se calcula utilizando el valor de los activos totales promedio.

Este coeficiente ROCA se denota:

ROCA = Beneficio neto / prom. suma. activos

¿Qué fórmula se utiliza para calcular el rendimiento de los activos de una empresa?

Todas las fórmulas anteriores se utilizan para determinar la eficiencia de todos los recursos de la empresa y la racionalidad de su uso.

Cada una de las fórmulas proporciona cierta información necesaria para un análisis completo de las actividades financieras y económicas de la organización y conclusiones adicionales basadas en este análisis.

¿Cuál es el rendimiento de los activos de la empresa y qué muestra?

El rendimiento de los activos de una organización muestra qué tan eficientemente funcionan todos los recursos disponibles, es decir, qué ganancia se puede obtener de cada centavo invertido en las actividades de la empresa.

Tales recursos incluyen:

materiales y materias primas necesarias para la producción o venta;
activos fijos que la empresa necesita para la producción o venta;
dinero en efectivo obligado a pagar al personal;

Rendimiento de los activos (ROA– rendimiento de los activos)

El rendimiento de los activos se conoce comúnmente como ROA. Esto significa rendimiento de los activos. En la traducción, esta frase suena como el rendimiento de los activos.

El ROA es uno de los más importantes para analizar el desempeño financiero y económico de una organización. Para determinar este indicador, se utiliza la relación entre el número que muestra la ganancia de la organización y el valor promedio de los activos totales.

Como periodo de tiempo sobre el que se considera este indicador, suele ser de un año, es decir, cuatro trimestres completos.

¡Qué diccionario no sueña con ser sensato, qué papel vale, y qué negocio no quiere volverse rentable! Pero no solo negocios. Sus partes componentes, los activos, también se esfuerzan desesperadamente por lograrlo. De hecho, el indicador de su rentabilidad es una característica resumida que demuestra no sólo el valor práctico del recurso, sino también la capacidad del gestor para gestionarlo. No es de extrañar que digan: "En manos hábiles y el tablero - balalaika".

Por supuesto, mucho depende del campo de actividad elegido y de ambiente. Aquí, cuanto mayor sea el activo, menor será su tasa de rendimiento. La intensidad de capital, por regla general, es característica de aquellas industrias cuya elasticidad de demanda de bienes es cercana a cero. Esos. el empresario paga por las ventas garantizadas con una tasa de rendimiento reducida. Ejemplos candentes: producción de hidrocarburos, energía nuclear o incluso empresas que tienden cables de Internet en el fondo del océano y los explotan.

Pero todo esto es filosofía en términos generales. En cuanto a lo específico, el cálculo de la rentabilidad de los componentes del negocio es una de las herramientas de obtención de señales de gestión para la gestión de la empresa. Esto no siempre es una tarea fácil en términos de intensidad de trabajo (la contabilidad siempre objetará), y es posible que no le gusten los resultados. Pero aquí se aplica el principio: "Advertido a tiempo significa salvado".

La fórmula y el significado del rendimiento de los activos en términos de utilidad neta

La fórmula para el rendimiento de los activos (KRA en la práctica rusa y ROA en la global) es muy concisa:

KRA = Ingreso neto / Valor total de todos los activos(al mismo tiempo, los importes de servicio de los préstamos vigentes no toman parte en el cálculo)

Si multiplicamos el valor de KRA por 100%, obtendremos el valor del rendimiento de los activos como un porcentaje (como desee).

Como se desprende de la fórmula y de la lógica del nombre, este indicador refleja el grado de eficiencia en el uso de los activos por parte de la gestión de la empresa en la implementación de los procesos comerciales. La medida en que la dirección utiliza plenamente todas las oportunidades para garantizar la máxima rentabilidad.

Si tenemos en cuenta que en el balance el activo corresponde al monto del pasivo, entonces esto significa que está en este caso(esto es importante) la fórmula es válida:

KRA = Utilidad neta / (Patrimonio + Fondos prestados)

Por lo tanto, se analiza realmente el rendimiento del capital total. En esta fórmula, la suma de propios y dinero prestado está en el denominador de la fracción. Esto significa que cuanto mayor sea la cantidad de cuentas por pagar, menor será el rendimiento resultante de los activos. Lógicamente, esto es correcto. Después de todo, si no hay suficiente capital disponible para asegurar cierta rentabilidad para un negocio, pero ciertamente debe ser prestado, esto significa que la rentabilidad de estos propios activos deja mucho que desear.

Es curioso que incluso si la cantidad de fondos propios es igual a cero, el indicador de rendimiento de los activos aún no perderá su significado. Después de todo, el denominador de la fracción será diferente de cero. La situación demuestra claramente que el rendimiento de los activos no es solo una característica del rendimiento financiero de los fondos invertidos. El negocio aquí analiza cómo el sistema y KPA ayudan a analizar la capacidad de ese negocio para generar ganancias. El sistema se refiere a ciertas conexiones escasas, las habilidades gerenciales de la dirección de la empresa, la forma en que los gerentes aprovechan las oportunidades que se brindan.

Debe entenderse que el rendimiento de los recursos propios es una característica individual cualitativa inherente a todo negocio. Esto no tiene en cuenta la escala de la empresa. Una empresa puede ser una tienda de conveniencia familiar y aun así tener un valor de CRA cercano a 1. Y hay ejemplos de corporaciones petroleras multinacionales que están mal administradas, con un valor de coeficiente por debajo de 0,01.

Existen opciones populares para calcular el rendimiento de los activos utilizando EBITDA en lugar de ingresos netos. EBITDA son las ganancias antes de impuestos e intereses sobre préstamos. Naturalmente, es superior al beneficio neto del balance. Esto significa que el valor del rendimiento de los activos también será mayor. De manera correcta, esto se asemeja a una especie de "mukhlezh", una especie de intento de engañar a los analistas interesados en revelar el verdadero estado de cosas en la empresa (acreedores potenciales o incluso autoridades fiscales). No en vano, el EBITDA está excluido de las características oficiales en la práctica global. condición financiera empresas

El índice de rendimiento de los activos tiene un significado cercano a la evaluación de la rentabilidad de la empresa en su conjunto. En este sentido, se recomienda utilizar datos contables por año. Esto es útil para garantizar que la comparación del rendimiento de los activos y la rentabilidad de la empresa sea correcta o comparable. Después de todo, el rendimiento se mide como un porcentaje anual.

El deseo natural de cualquier empresario es maximizar la rentabilidad de los activos de su empresa. Para esto necesitas:

aumentar el margen de ventas (la ganancia se puede aumentar ya sea con un aumento en el precio de venta o reduciendo los costos de producción);
aumentar la tasa de rotación de activos (para tener tiempo de obtener más ganancias durante un cierto período de tiempo).

Los activos no corrientes son propiedad de la empresa, lo que se refleja en la primera parte del formulario 1 del balance. Es este tipo de propiedad el que requiere más capital. Por lo tanto, traslada su precio al costo de los productos terminados en partes denominadas depreciación.

De acuerdo con las normas contables, los activos no corrientes están compuestos por:

activos fijos (edificios/estructuras, equipos/herramientas a largo plazo, instalaciones de comunicación, Vehículo, otro);
inversiones financieras a largo plazo (inversiones, cuentas por cobrar a largo plazo (más de un año calendario), etc.);
activos intangibles (patentes, licencias exclusivas, marcas registradas, franquicias e incluso reputación empresarial).

La fórmula del coeficiente en este caso es la siguiente:

KRVneobA \u003d Beneficio neto / Valor de activos no corrientes (x 100%)

La interpretación del indicador es muy complicada. De hecho, el valor es el rendimiento que la presencia de estos activos (activos fijos) puede proporcionarle potencialmente con la calidad actual de su gestión. Para los empresarios que ya están en la industria, este valor puede o no tener un sentido analítico significativo. Sin embargo, para aquellos que están a punto de entrar en el mercado, la rentabilidad de los activos no corrientes es llave indicadora influyendo en su decisión.

Vale la pena recordar que el rendimiento del capital no circulante es un indicador condicional. Esos. muestra cuánto puede ganar con este equipo, siempre que se mantenga y administre correctamente.

Los activos corrientes son exactamente lo contrario de los activos no corrientes. El período de su uso es inferior a un año y el costo es significativamente menor. Los activos circulantes incluyen todos los componentes del costo. Al mismo tiempo, su precio se toma para el cálculo en su totalidad (y no en partes, como es el caso de los activos fijos).

Estructura del activo circulante (en orden decreciente de liquidez):

dinero en efectivo;
cuentas por cobrar;
IVA reembolsable (para artículos de inventario comprados);
inversiones financieras a corto plazo;
inventario y trabajo en curso;

La fórmula del coeficiente correspondiente (RCA en terminología internacional):

KROBA \u003d Beneficio neto / Valor de los activos corrientes (x 100%)

La importancia del indicador resultante de la rentabilidad de los activos circulantes es mayor cuanto menos activos fijos tiene la empresa. Las empresas que operan en el sector de servicios tienen la máxima aproximación, y en aquellas áreas donde no es necesario invertir seriamente en equipos. Las organizaciones dedicadas al comercio exterior, así como las empresas de leasing, tienen un valor reducido del coeficiente (debido al alto monto del IVA a recuperar). Además, no tienen un alto rendimiento de los activos de crédito instituciones financieras debido a la cantidad significativa de cuentas por cobrar.

Los índices de rentabilidad de los activos corrientes (1) y no corrientes (2) no deben considerarse por separado. Se vuelven mucho más informativos en el caso del análisis conjunto. El predominio de un valor sobre otro indica la mayor importancia de 1 o 2 tipos de capital en la generación de beneficios empresariales. El valor absoluto en este caso juega un papel mucho menor para el analista. Y, por supuesto, siempre tiene sentido tener a mano el valor del rendimiento de los activos totales al realizar el análisis. El coeficiente acumulado es la rentabilidad del negocio, y cuya aportación es mayor (facturación o activos fijos) muestra la prevalencia de los coeficientes correspondientes.

Rendimiento de los activos según el balance

Parece adecuado calcular también la rentabilidad de los activos en el balance. En el denominador de la fórmula indicamos la divisa del saldo. Además, reducimos este valor por el monto de la deuda de los fundadores por aportes al capital autorizado de la organización. El numerador de la fracción sigue siendo la ganancia neta en el balance general (después de pagar todos los impuestos).

KRAp / b \u003d Beneficio neto / (Divisa de saldo - Cuentas por pagar de los fundadores) (x 100%)

La rentabilidad del balance caracteriza, en primer lugar, el proceso de reproducción del beneficio de la empresa. Las condiciones de partida no se tienen en cuenta. Significan el capital autorizado, así como las obligaciones de los accionistas (o accionistas) de comprarlo. pero propios fondos las empresas están representadas no sólo por capital autorizado. Una parte significativa de ellos son ganancias acumuladas acumuladas. Y simplemente entra en el cálculo del rendimiento de los activos en el balance general. Esta es la diferencia clave entre el valor de este indicador: no tiene en cuenta la reserva inicial (Reino Unido), pero tiene en cuenta los resultados de los logros de producción anteriores (es decir, la ganancia acumulada).

Si la relación de rendimiento de los activos caracteriza los activos en sí mismos en términos de su contribución al conjunto de ganancias general, entonces la rentabilidad del balance general "evalúa" todo el proceso comercial en su conjunto, eliminando el valor Capital inicial. Sin embargo, estos dos indicadores deben considerarse juntos.

Rentabilidad sobre activos netos

Los activos netos son la "realidad de la propiedad" de la empresa. La ley obliga a calcularlos anualmente. El valor de los activos netos se calcula como la diferencia entre su valor, reflejado en el formulario 1 del balance, y el importe:

cuentas por pagar a corto plazo;
cuentas por pagar a largo plazo;
reservas e ingresos diferidos.

De hecho, los activos netos pueden llamarse el resultado de las actividades de la empresa, incluidos los resultados de altibajos anteriores.

Si el valor de los activos netos es inferior al valor capital autorizado, lo que significa que la empresa empieza a “comerse” una tarifa inicial fundadores. Si los activos netos entran en rojo, entonces la aceptación no puede pagar sus obligaciones de deuda sin ayuda externa. Existe la llamada insuficiencia de propiedad.

KRCHA \u003d Beneficio neto / Ingresos (x 100%)

La tasa de rendimiento de los activos netos debe interpretarse correctamente como la tasa de rendimiento de cada unidad monetaria de los productos vendidos. Y, por supuesto, se correlaciona directamente con la rentabilidad de la empresa en su conjunto.

A pesar de que el valor mismo de los activos netos se calcula al final del año, su índice de rentabilidad puede y debe mantenerse, como se suele decir, en el escritorio. Este indicador puede advertir contra una caída catastrófica en la eficiencia de las ventas.

Dependiendo del campo de actividad de las empresas, tienen valores individuales de rentabilidad y rendimiento de los activos. Estos son, por ejemplo, los valores KRA para los siguientes tipos ocupaciones:

Sector manufacturero - hasta 20%
Comercio - del 15% al 35%
Servicios - del 45% al 100%
Sector financiero - hasta el 10%.

Las organizaciones que operan en el sector de servicios tienen un mayor rendimiento de su capital debido al tamaño relativamente bajo de los activos fijos. Además, los servicios no se pueden almacenar, por lo que el tamaño de los activos actuales (actuales) también es pequeño.

Le siguen las organizaciones comerciales. Sus activos no corrientes también son, por regla general, pequeños, pero las existencias en almacén están impulsando el aumento de la facturación de tales empresas. Sin embargo, su crecimiento se ve compensado por un aumento (en relación con otras áreas) de la tasa de rotación. Después de todo, el negocio de una empresa así depende de ello.

Una imagen bastante clara surge de producción industrial. Los activos fijos más caros (entre todas las áreas de actividad) derriban toda la familia de indicadores de rentabilidad.

Las cosas son mucho más interesantes con las empresas de crédito y financieras. No hay tantos competidores en el entorno industrial: todos deben tener un capital adecuado (además, una parte significativa debe ser en especie) y su número es limitado. En el sector de los servicios, trabajan quienes pueden proporcionarlos (una limitación grave), en el comercio, quienes pudieron establecer contactos y eliminar descuentos. Pero el sector financiero atrae a todos aquellos que no se han encontrado en otras áreas. Los umbrales de entrada más bajos en la industria contribuyen al eterno auge, independientemente de si el crecimiento macroeconómico es ahora o la crisis. En realidad, es la gran cantidad de participantes en el mercado lo que reduce al mínimo el nivel general de rentabilidad tanto para las operaciones individuales como para el capital involucrado en su conjunto.

¿Cómo evaluar qué tan correcta y efectivamente la empresa utiliza sus capacidades? ¿Cómo se puede evaluar una empresa para venderla o atraer inversores? Para un análisis competente, se utilizan indicadores relativos y absolutos, que permiten sacar conclusiones no solo sobre el valor monetario, sino también sobre las perspectivas de compra / inversión en un proyecto. Uno de estos indicadores es el rendimiento de los activos, cuya fórmula para calcular se dará a continuación. En nuestro artículo, aprenderá qué significa este término, cuándo se usa y qué muestra.

Introducción

Para una evaluación competente de la actividad económica, es necesario combinar indicadores relativos y absolutos. Los primeros hablan de cuán rentable y líquida es la empresa, si tiene perspectivas y posibilidades de mantenerse en el mercado durante las crisis. Es por indicadores relativos que se comparan dos empresas que operan en las mismas áreas.

El rendimiento de los activos muestra el rendimiento de su propiedad

Los indicadores absolutos son valores numéricos/monetarios. Esto incluye ganancias, ingresos, ventas de productos y otros valores. Una evaluación correcta de la empresa solo es posible comparando dos indicadores.

¿Qué es la AR?

El término "rendimiento de los activos" es idioma en Inglés como rendimiento sobre activos y tiene la abreviatura ROA. Sabiéndolo, puede comprender la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos. Este es un indicador muy importante que le permite realizar un análisis global de las actividades económicas de su empresa. Es decir, para decirlo simplemente, el rendimiento de los activos es la eficiencia de sus activos.

Sobre el este momento utilizar tres tipos de ROA:

Rentabilidad clásica de los activos (ROA).
Rentabilidad de los activos circulantes existentes.
Rentabilidad de los activos no corrientes existentes.

Echemos un vistazo a estos conceptos. Los activos circulantes describen los activos existentes de la empresa, los cuales se indican en el balance general (sección número 1), así como en las líneas 1210, 1230 y 1250. Esta propiedad debe ser utilizada para el ciclo de producción o un año calendario. Estos activos afectan el costo del servicio final o productos fabricados de las empresas. Esto generalmente incluye:

Cuentas por cobrar existentes.
Impuesto al Valor Agregado.
Capital de trabajo “congelado” en almacenes y producción.
Moneda extranjera y otros equivalentes.
Varios préstamos a corto plazo.

Cuanto mayor sea el rendimiento de los activos, mayor será el beneficio de la empresa

Los especialistas dividen OO en tres tipos:

Efectivo (préstamos, inversiones a corto plazo, IVA, etc.).
Material: materias primas, espacios en blanco, existencias.
Intangible: cuentas por cobrar y equivalentes.

El segundo concepto, no menos importante, es el activo no corriente de la empresa. Este término incluye todos los bienes que se utilizan durante más de un año y se muestran en las líneas 1150 y 1170. Estos activos no pierden sus propiedades en un largo período de tiempo (pero están sujetos a depreciación), por lo tanto, agregan solo una pequeña parte al costo del servicio o producto final. Este término incluye:

propiedad clave de la empresa (oficinas y edificios industriales, transporte, equipos, máquinas herramienta);
activos intangibles clásicos (reputación, marca, licencias, patentes existentes, etc.);
préstamos y pasivos existentes a largo plazo.

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Estos activos también se dividen en tres tipos, así como los activos circulantes.

Como calcular

Para conocer la relación de rentabilidad de los activos, puede usar la fórmula (PR / Asr) * 100%. Además, la fórmula puede verse así: (PE / Asr) * 100%. Al tomar datos de ganancias y calcular los valores correspondientes, descubrirá cuánto dinero genera cada rublo invertido en la propiedad de la empresa y si los activos pueden incluso generar ganancias.

Generalmente se observa una alta tasa de rendimiento de los activos en empresas comerciales e innovadoras.

Para encontrar la cantidad de ganancias que generan sus activos, puede usar la fórmula TR-TC. Aquí, TR significa Ingresos por valor y TC significa Costo del producto/servicio. Para encontrar TR, use la fórmula P * Q, donde Q es el volumen de ventas y P es el costo de un producto.

Para encontrar el costo, debe encontrar datos sobre todos los costos de la empresa para el ciclo de producción o un tiempo determinado y sumarlos. El costo incluye alquiler, utilidades Publicas, salario de trabajadores y directivos, amortización, logística, seguridad, etc. Conociendo el coste, se puede calcular el beneficio neto: TR-TC-PrR + PrD-N. Aquí H - denota impuestos, PrR - otros gastos, PrD - otros ingresos. PrD y PrP son términos que denotan ingresos y gastos que no están directamente relacionados con las actividades de la empresa.

Cuenta por saldo

existe fórmula especial rendimiento de los activos en el balance general: generalmente se usa si los datos están completamente abiertos . El balance indica el número y el valor de los activos al principio y al final del año. Puede averiguar la rentabilidad de manera bastante simple: calcule el promedio aritmético para cada sección del balance general de las líneas 190 y 290. Así es como averigua el costo de los activos corrientes y no corrientes. En las empresas pequeñas, el cálculo se realiza en las líneas 1150 y 1170, como resultado, encontrará el costo promedio anual de I.A.

Luego usamos la fórmula ObAsr = ObAnp + ObAkp. Aquí todo es igual que en la fórmula anterior, y OA denota el valor de los activos circulantes. Ahora sumamos los dos números recibidos y obtenemos el valor promedio anual de la propiedad de la empresa. Esto se hace de acuerdo con la fórmula Asr = ObAsr + VnAsr.

El rendimiento de los activos es una medida relativa que se puede utilizar para comparar empresas

Con base en esto, podemos concluir: el rendimiento de los activos muestra el rendimiento de la propiedad de su empresa. Cuanto mayor sea esta relación, mayor será la ganancia y menores los costos. Es por eso que debe esforzarse para que su propiedad sea más rentable y no colgar un peso muerto y devorar las reservas disponibles.

¿Cuáles son los activos de la empresa?, dijimos en. ¿Y cómo evaluar la efectividad del uso de los activos? Lo diremos en este artículo.

Rendimiento de los activos

El rendimiento económico de los activos muestra la eficiencia con la que la organización utiliza los activos. Dado que el objetivo principal de la organización es generar ganancias, son los indicadores de ganancias los que se utilizan para evaluar la efectividad del uso de los activos. El rendimiento de los activos caracteriza la cantidad de ganancias en rublos, lo que genera 1 rublo de los activos de la organización, es decir, el rendimiento de los activos es igual a la relación entre ganancias y activos.

Naturalmente, una disminución en el rendimiento de los activos indica una disminución en la eficiencia del trabajo y debe considerarse como un indicador de que el trabajo de la administración de la empresa no es lo suficientemente productivo. En consecuencia, el aumento de la rentabilidad de los activos se considera una tendencia positiva.

A los efectos de calcular el rendimiento de los activos, a menudo se utiliza el ingreso neto. En este caso, el rendimiento de los activos (K RA, ROA) vendrá determinado por la fórmula:

KRA \u003d PH / AC,

donde ПЧ - beneficio neto del período;

A C es el valor promedio de los activos durante el período.

Por ejemplo, el valor medio de los activos del año es la suma de los activos al principio y al final del año dividida por la mitad.

Multiplicando el coeficiente K RA por 100%, obtenemos el rendimiento de los activos como un porcentaje.

Si en lugar de los ingresos netos utilizamos el indicador de beneficio antes de impuestos (P DN), podemos calcular el rendimiento de los activos totales (Р SA, ROTA):

R SA \u003d P DN / A C.

Y si en la fórmula anterior, en lugar del valor total de los activos, usamos el indicador de activos netos (NA), puede calcular no rentabilidad general activos y el rendimiento de los activos netos (PHA, RONA):

R CHA \u003d P DN / CHA.

Por supuesto, la rentabilidad no se calcula solo por activos. Si atribuimos las ganancias a los activos, calculamos el rendimiento de los activos, el rendimiento de las ventas se considera como la relación entre las ganancias y los ingresos. Al mismo tiempo, además de la rentabilidad de los activos, también se indica la efectividad de su uso.

Rendimiento de los activos: Fórmula de saldo

Al calcular los índices de rentabilidad de los activos, se utilizan datos contabilidad o Estados financieros. Así, según el balance (BB) y el informe de resultados financieros(OFR) la relación de rendimiento de los activos se calculará de la siguiente manera (Orden del Ministerio de Finanzas de fecha 02.07.2010 No. 66n):

K RA \u003d línea 2400 OP OFR / (línea 1600 NP BB + línea 1600 CP BB) / 2,

donde línea 2400 OP OFR - ganancia neta para período de información, reflejado en la línea 2400 del estado de resultados;

línea 1600 NP BB - la cantidad de activos al comienzo del período, reflejada en la línea 1600 del balance general;

str.1600 KP BB - el valor de los activos al final del período, reflejado en la línea 1600 del balance general.

Evaluación de la economía y actividades financieras Las empresas se producen principalmente sobre la base de los beneficios, los ingresos y los volúmenes de ventas. Estos indicadores se expresan en unidades, se llaman absolutos. Pero para una evaluación adecuada de la posición de la empresa en la industria y la comparación de su negocio con los competidores, no son suficientes.

Por esta razón, recurren a indicadores relativos, expresados en porcentaje: rentabilidad (, activos), estabilidad financiera.
Permiten una visión más amplia del panorama empresarial.

¿Qué significa el rendimiento de los activos?

Este parámetro demuestra la eficacia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ingresos y lo bien que los gestiona.

Un indicador similar, el rendimiento del capital, es más importante cuando los inversores evalúan el rendimiento de la empresa. Solo tiene en cuenta los activos propios de la empresa.

Mientras que el indicador considerado de rendimiento de los activos incluye todos los activos empresas y evalúa la calidad global de su gestión sin analizar la estructura de capital. Demuestra la eficacia de la gestión de la empresa.

Este indicador también se llama tasa de retorno.

existe tres opciones de calculo – puntaje total rentabilidad, activos corrientes y no corrientes.

Activos corrientes y no corrientes

Antes de proceder a considerar la metodología de cálculo, es necesario comprender claramente los tipos de activos que se dividen en corrientes y no corrientes.

activos circulantes- estos son los recursos de la empresa que se consumirán por completo en el proceso de creación de un producto y transferirán completamente su valor al producto final al final del ciclo de producción. Son necesarios para la organización de la actividad económica ininterrumpida. Consumido una vez y por completo.

Un ejemplo de los activos corrientes de una empresa son tipos como materias primas y productos semielaborados, efectivo, existencias de productos terminados en un almacén, deuda financiera de terceros con la empresa ().

Activos fijos también llamado activo fijo. No participan directamente y no se consumen en la producción, pero aseguran su funcionamiento.

Los edificios y estructuras son una parte inactiva. Permanecen sin cambios durante años y requieren un máximo de reparación (con menos frecuencia, reconstrucción).

Las máquinas y equipos, así como las tecnologías de ingeniería y sus accesorios, son parte activa que interviene directamente en las actividades productivas, manteniendo las propiedades y apariencia. Esto los distingue de los activos circulantes que se consumen por completo en el ciclo de producción. Este subtipo de activos fijos generalmente requiere modernización y reconstrucción con más frecuencia que, por ejemplo, un edificio de talleres.

Las patentes y otros productos de la actividad intelectual también se clasifican como activos fijos. Además de espacios verdes perennes y animales, inversiones de capital a largo plazo, conocimientos y habilidades del personal, edificios sin terminar.

Este tipo de activos se revalúan periódicamente para determinar el valor real, teniendo en cuenta la depreciación. Esta depreciación también se llama depreciación.

Los activos corrientes y no corrientes se reflejan en varias secciones del balance. No corriente en el primero, corriente - en el segundo.

Rendimiento de los activos de la empresa

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Fórmula de cálculo

Habiendo tratado la clasificación de activos de dos tipos, considere la fórmula para calcular la rentabilidad para ambas opciones:

activos circulantes

Rendimiento de los activos corrientes = Ganancia neta del período de informe (en rublos) / Costo promedio de los activos corrientes (en rublos).

denominado ingreso neto. Todos los indicadores para los cálculos se toman de las columnas correspondientes del balance.

Valor calculado espectáculos cuánto beneficio recae sobre la unidad monetaria invertida en activos circulantes. Uno de los indicadores más importantes para evaluar las actividades financieras y económicas de una empresa, ya que es el capital de trabajo que garantiza el funcionamiento ininterrumpido de la producción y el volumen de negocios financiero.

Calculado como un porcentaje (%) y evalúa la efectividad del uso del capital de trabajo por parte de la empresa. Cuanto más alto es, más eficazmente trabaja la organización en esta dirección.

Se necesita una gestión inteligente para conquistar nuevos mercados y expandir la producción capital de trabajo y su uso racional. Este indicador es un asistente indispensable para la gestión en el logro de este objetivo.

Activos fijos

Rendimiento de los activos no corrientes = Ganancia neta del período de informe (en rublos) / Costo promedio de los activos no corrientes (en rublos).

Por analogía, la relación espectáculos con qué eficacia se utilizan los activos no corrientes.

Cálculo de saldo

Para hacer cálculos, necesita un balance y un estado de pérdidas y ganancias para el mismo período.

Sustituyendo los códigos de línea de informes en la fórmula, obtenemos:

Rentabilidad sobre activos = línea 2400 del Estado de Pérdidas y Ganancias / línea 1600 del Balance General.
Rentabilidad sobre activos circulantes = línea 2400 del Estado de Pérdidas y Ganancias / línea 1200 del Balance General.
Rentabilidad sobre activos no circulantes = línea 2400 del Estado de Pérdidas y Ganancias / línea 1100 del Balance General.

Sobre este indicador y el procedimiento para su cálculo, vea el siguiente video:

Análisis de indicadores

El índice de rentabilidad es un indicador muy importante del estado de cosas en la empresa, de hecho, el retorno de la inversión.

resultado del calculo debe ser positivo. Si el resultado es negativo, hay motivos para desconfiar, la empresa opera con pérdidas.

Donde valor mínimo permitido indicador para cada empresa individualmente y la decisión de establecerlo debe ser tomada por la gerencia de la empresa después del análisis mercado competitivo y la industria en su conjunto.

Es ilógico comparar el nivel de rentabilidad de las empresas en diferentes industrias y. Su desempeño no está sujeto a una evaluación adecuada debido a las especificidades del negocio y un cambio significativo en el rendimiento promedio de los activos según la industria.

Por ejemplo, dependiendo del tipo de actividad empresarial, tasas medias de rendimiento de los activos:

Sector financiero - 11%.
Empresa de fabricación - 15-19%.
Empresa comercial - 16-39%.

El indicador máximo de las industrias anteriores estará en empresa comercial(debido al pequeño tamaño del indicador de activos no corrientes). empresa manufacturera, por el contrario, cuenta con una gran cantidad de activos de este tipo, por lo que rentabilidad media sus activos son menores. En el campo de las finanzas, existe una alta competencia y, en consecuencia, el valor más bajo del indicador.

Las empresas que tienen una escala completamente diferente también se equivocan al compararse entre sí en términos de rendimiento de los activos. planta grande se siente bien con el 2 %, y una pequeña empresa en la misma área corre el riesgo de declararse en quiebra con el 12 %.

Debido a la dificultad de comparar este indicador, producción es el siguiente: una disminución en el indicador de una empresa de un año a otro es malo, el crecimiento es bueno. Más bajo que la industria en su conjunto es malo, más alto es bueno.

Si la puntuación se deteriora debido a disminución de la utilidad neta obviamente, la compañía no está trabajando lo suficientemente duro para ganar más dinero.

Otra razón es el aumento en el costo de producción y venta del producto (la razón puede estar oculta incluso en el uso irracional de los recursos de gas, electricidad e agua).

Los puntos problemáticos pueden ser volúmenes demasiado grandes de producto final sin vender en los almacenes, un fuerte aumento en las cuentas por cobrar y mucho más.

Basado en lo anterior, no hay ni puede haber una receta inequívoca para aumentar la rentabilidad y, por lo tanto, ¡la rentabilidad! Cada situación identificada requiere la implementación de su propio conjunto de medidas.

Pero la conclusión inequívoca es esta: todas las actividades de previsión, presupuestación y planificación deben tener un objetivo: ¡maximizar las ganancias! La gerencia debe estar constantemente en busca de nuevas soluciones para aumentar los ingresos, ya que las medidas que actualmente son efectivas tarde o temprano se agotarán.