Shark of the oil business. Varför köper Sechin Bashneft? Rosneft köper Bashneft stängd Försäljning av Bashneft till Rosneft

Rosneft får inte avsätta mer än 330 miljarder rubel (5,29 miljarder US-dollar vid nuvarande växelkurs) för förvärvet av en 50,0755% andel i PJSOC Bashneft, följer av ett regeringsdirektiv till styrelsen för Rosneft. Interfax pratar om det.

Direktivet instruerar också chefen för Rosneft att "underteckna ett kontrakt för försäljning och köp av aktier i PJSOC Bashneft, vilket säkerställer att alla relevanta nödvändiga företagsgodkännanden och beslut från statliga organ i enlighet med gällande rysk lagstiftning och företagets stadga erhålls. senast den 15 oktober 2016” .

Den 1 oktober tillkännagav Rysslands premiärminister Dmitrij Medvedev återupptagandet av privatiseringsprocessen av oljebolaget Bashkir, och förste vice premiärminister Igor Shuvalov sa att regeringen inte hade för avsikt att begränsa Rosnefts deltagande i privatiseringen av den statliga andelen. i Bashneft.

Samma dag undertecknade Shuvalov ett direktiv till statliga representanter i Rosnefts styrelse om köp av 50% av Bashneft, och styrelsen för Rosneft godkände dess deltagande i privatiseringen av oljebolaget Bashkir.

Tidigare rapporterade ministeriet för ekonomisk utveckling om 9 utmanare för Bashneft. Marknaden kallade Rosneft och LUKOIL de viktigaste, utöver vilka Tatneft, Independent Oil and Gas Company (ägd av ex-chefen för Rosneft Eduard Khudainatov), ​​​​Russneft av affärsmannen Mikhail Gutseriev, föga kända Tatneftegaz ”, Russian Direct Investeringsfond med utländska partners, energifonden för den tidigare energiministern Igor Yusufov, Antipinsky Oil Refinery. Enligt en oberoende bedömning av Ernst & Young uppskattades den statliga andelen i Bashneft i augusti till mellan 297 miljarder och 315 miljarder rubel.

I slutet av augusti rapporterade Bloomberg http://www. interfax. ru/business/525762 att chefen för Rosneft, Igor Sechin, bad regeringen att tillåta det företag han lyckas få kontroll över oljebolaget Bashkir för 5 miljarder dollar till en premie för marknaden. Genom att sedan sälja 19,5 % av Rosneft självt kommer staten att lösa ut 16 miljarder dollar totalt, och därmed täcka hälften av 2016 års budgetunderskott, rapporterades Sechins argument av byrån.

____________________________

En andel på 19,5 % i Rosneft, liksom Bashneft, kommer att säljas före slutet av detta år. Intäkter från deras försäljning till ett belopp av 1 biljon rubel har redan inkluderats i budgeten för innevarande år. Försäljningen av statliga tillgångar kommer att bidra till att upprätthålla en acceptabel nivå på det federala statskassan underskottet på 3,7 % av BNP.

Den kommande försäljningen blev känd när finansministeriet presenterade ändringar i budgeten, som överraskade alla med för höga inkomster - 13,37 biljoner rubel. Det var ursprungligen planerat att de skulle vara minst 0,5 - 1 biljon mindre än dessa siffror. Och om strukturen för utgifterna i dokumentet avslöjades, förblev inkomstkällorna oklara.

Finansministeriet kom själv med förtydliganden och sa att det är planerat att vinna cirka 700 miljarder rubel från försäljningen av en statlig andel på 19,5 % i Rosneft. Låt mig påminna om att det tidigare var planerat att de ville ta emot cirka 500 miljarder rubel för paketet med statligt ägda företag.Sedan höjde regeringen uppskattningen till 650 miljarder rubel. Nu, enligt Anton Siluanov, är 700 miljarder exakt 19,5 % av Rosnefts nuvarande kapitalisering, vilket är 3,59 biljoner rubel.

Staten kommer att få ytterligare cirka 300 miljarder genom försäljningen av Bashneft. Marknadsvärdet för den kontrollerande andelen i företaget (50,08%) uppskattas till 240 miljarder rubel. Men det är uppenbart att finansdepartementet räknar med att sälja den med en premie till marknaden (+27,5 %), därav siffran 300 miljarder. Av situationen att döma talar vi om att sälja den till en strategisk investerare, som, enligt publikationen kan det vara Rosneft själv". Analytiker anser att kostnaden för Rosneft är något överskattad, men det är ganska realistiskt att sälja den statliga andelen för ett sådant pris. Kostnaden för Bashnefts andel förefaller dem samtidigt ganska berättigad.

Tidigare rapporterades att förutom Rosneft, som är intresserad av denna tillgång, eftersom förvärvet av högkvalitativa raffinaderier kommer att förbättra situationen med djupet av bearbetningen, hävdar Lukoil också Bashneft. Men enligt experter är det Rosneft som kan ge de pengar som staten vill ha för företaget. Enligt vissa rapporter har Lukoil redan övergett idén om att köpa en andel i Bashneft.

"Den föreslagna privatiseringen kan inte kallas klassisk, eftersom det inte finns några utländska investerare och det kommer inte att finnas några av uppenbara politiska skäl", säger Vladimir Razmustov, en statsvetare, historiker och projektledare vid International Financial and Economic Center CJSC. – Det kommer inte heller att omfatta företrädare för Kina och Indien, som diskuterades tidigare, men som nu har sina egna svårigheter. Från denna härva av regeringshuvudvärk verkar det som att förvärvaren av statliga tillgångar kommer att vara Rosneft själv. Det kommer att köpa ut den statligt ägda andelen på 19,5 % och delta i privatiseringen av Bashneft.”

Det här är någon form av kompromiss som regeringen hittills har hittat. På kort sikt går allt bra. En annan sak är att denna plan på lång sikt väcker frågor från rimliga experter, eftersom regeringen i Bashkiria inte kommer att ge bort en blockerande andel på 25 % av aktierna. De förväntar sig att fortsätta sitt inflytande på Bashneft, den tredje största i Ryssland och ledaren när det gäller oljeproduktionstillväxt.

Å andra sidan är Rosneft fortfarande ett privat företag, även om vi av någon anledning är vana vid att betrakta det som ett statligt företag. Det styrs helt enkelt genom Rosneftegaz. Både där och där dyker namnet på Igor Sechin upp. Det vill säga att statens närvaro i detta fall är baserad på vänskapliga relationer. Så länge det finns Sechin finns det kontroll över Rosneft”, understryker experten.

____________________________

I mitten av augusti skrev jag om privatiseringen av Bashneft: "Nyckelutmanaren för tillgången, chefen för LUKOIL, Vagit Alekperov, har upprepade gånger gjort det klart att han anser att marknadspriset på Bashneft är för högt. Och uppskattningen från Federal Property Management Agency översteg vida även dessa siffror [regeringen uppskattade det till mer än 300 miljarder rubel]. Uppriktigt sagt finns det all anledning att tro att godkännandet av överskattningen av Bashneft av Federal Property Management Agency orsakade invändningar från Lukoil, den viktigaste potentiella köparen, vilket påverkade försäljningens misslyckande. Å andra sidan hade den näst största budgivaren, statsägda Rosneft, sannolikt inga problem med att betala premien: företaget hade gjort det tidigare och köpt en andel i TNK-BP från ryska ägare till en premie på 40 procent av marknadsvärdet. Med tanke på Rosnefts omfattning och imponerande ställning i den ryska ekonomin och regeringssystemet skulle det inte ha några problem att låna från statligt ägda banker för en affär, och problemet med växande skuldbörda, som vi har sett tidigare, gör det inte riktigt stör statschefen Igor Sechin.

I förrgår kommer nyheten: "Medierna fick veta om Bashnefts möjliga köp av Rosneft för 325 miljarder utan att bjuda." Det vill säga allt blev sant till 100%.

För att vara ärlig ville jag redan skämta om det här ämnet att myndigheterna inte behöver leta efter några köpare och investerare nu alls under "privatiseringen" - jag tog det, gav Sechin ett lån från statsbanken på 0,5% per år, och Rosneft själv kommer att köpa ditt paket från staten för en biljon - det är hela privatiseringen för dig.

Roligt, eller hur? Än en gång bekräftas det dock att verkligheten i dagens liv är värre än det värsta skämtet: "Under privatiseringen kan Rosneft själv köpa tillbaka 19,5 % av sina egna aktier från Rosneftegaz", rapporterar tidningen Vedomosti onsdagen den 5 oktober. , med hänvisning till en källa som är bekant med privatiseringsprogrammet. Läs vidare - som jag förklarade för en tid sedan hittades inga köpare till den statliga andelen i Rosneft: "Enligt publikationens samtalspartner beror möjligheten till ett sådant system till det faktum att budgeten" behöver pengar redan nu". Samtidigt är det ganska svårt att hitta en investerare för ett sådant paket på kort tid. Kineserna är försiktiga, när de ser tillbaka på USA, har indianerna precis köpt stora oljetillgångar, de måste smältas och europeiska investerare kommer inte att köpa."

Ärligt talat, allt detta håller bara på att förvandlas till någon form av cirkus. Gå bara på cirkus. Sammanfattning: för alla dessa köp kommer Sechin att samla ytterligare miljarder skulder, som vi sedan måste betala med gratis oljeleveranser till kineserna. Systemet har redan testats på TNK-BP, etc.

Som Rosneft officiellt rapporterar agerade företaget inom ramen för den ryska regeringens order daterad den 10 oktober 2016, undertecknad av D. Medvedev.

Sedan fick Rosneft en hel del lån, bland annat på grund av framtida oljeleveranser.

Till vilket pris denna olja såldes rapporterade inte Rosneft då.

Den 13 oktober 2016 kommer Bashneft att vara värd för ett möte i bolagets styrelse, som kommer att behandla ett antal frågor, inklusive förtida uppsägning av A. Korsiks befogenheter och bytet av styrelse.

Det förutsätts att på dagordningen även kommer att omfatta frågan om byte av bolagets styrelse.

Rosneft har redan förberett och tillkännagett sina kandidater:

N. Mincheva, Vice President för juridiskt stöd för Rosneft Business;

chef för personalavdelningen hos Rosneft A. Sudakov;

Vicepresident och chefsgeolog för Rosneft A. Lazeev;

1:e biträdande chef för handel med olja och oljeprodukter på Rosneft D. Nyrkov;

Direktör för avdelningen för konsoliderad planering och rapportering av Rosneft R. Latysh;

S. Lobachev.

Som redan känt kommer A. Shishkin, som för närvarande är vicepresident för Rosneft, att utses till posten som chef för Bashneft.

Gläds åt regeringen, gläds åt Rosneft, bara i Bashkiria, med största sannolikhet sörjande.

R. Khamitov ville verkligen inte skilja sig från sina statsägda andelar och hoppades att företaget efter privatiseringen skulle fortsätta att aktivt delta i det socioekonomiska livet i regionen.

Jo, ett ledarskapsbyte innebär en förändring i företagets inriktning.

Naturligtvis kommer utdelningar att finnas kvar, men frågan är – kommer det omvandlade företaget i själva verket att avsätta pengar till trädgårdssport, delta i program för översyn av bostadshus och så vidare?

Frågan är retorisk, och R. Khamitov är bekymrad över detta i dag.

Sergei Zvenigorodsky, chef för detaljhandeln, SOLID Management: Faktum är att det nuvarande scenariot med "privatiseringen" av Bashneft och det eventuella efterföljande köpet av Rosneft av sina egna aktier från staten kommer antingen att vara den mest meningslösa farsen i det moderna Rysslands ekonomis historia, eller den mest komplexa multi -rörelse som världen någonsin har sett. Faktum är att sedan tillkännagivandet av regeringens planer på att överge försäljningen av Bashnefts statliga andel med hjälp av marknadsinstrument har listan över sökande som faktiskt skulle kunna förvärva 50,08 % av aktierna reducerats till bara några av de största ryska företagen. (Låt mig påminna er om att en strategisk investerare som påstår sig förvärva en statlig andel endast kunde ha en rysk "registrering", och medel för köpet kunde inte tas upp med lån från statliga banker.) Men nu är det uppenbart att varken LUKOIL eller Tatneft är redo att erbjuda Bashneft så mycket som staten vill. Det är inget skämt, oberoende uppskattningar av tillgången skiljer sig från de 330 miljarder rubel som staten deklarerat. med nästan 90 miljarder. Samtidigt har Rosneft den typen av pengar, och intresset från den redan största aktören på den ryska oljemarknaden för ytterligare expansion har tydligen inte uttömts genom köpet av TNK-BP. Det är tydligt att staten har lite val nu, budgethålen växer, underskottet ökar och det blir svårare och svårare att sälja Bashneft på sina egna villkor.

I stort sett kan planerna på privatiseringar under decennier säkert glömmas. Privatiseringen av den statligt ägda andelen i VTB har skjutits upp, Aeroflot, Sberbank, Sovcomflot har också ställts på baksidan, och slutligen, rapporterna som gjorde mycket buller om att den statliga andelen i Rosneft kommer att försvinna till Rosneft själva har äntligen dödat drömmen om att budgeten ska fyllas på enligt marknadens lagar.

För den ryska marknaden och för ekonomin är detta ett ovillkorligt negativt. För det första antog privatiseringen att investeringar utifrån skulle komma in i ekonomin, men i själva verket visar det sig att hela privatiseringsprocessen handlar om att flytta statliga pengar från en ficka till en annan, och i princip kan inga nya pengar dyka upp i ekonomi. För det andra, efter förvärvet av Bashneft, kanske Rosneft inte har tillräckligt med fria medel för att köpa sig själv från staten, vilket innebär att helt eller delvis 700 miljarder rubel. kommer att lånas från statliga banker. Det vill säga att statligt ägda banker kommer att ge pengar till ett statligt ägt företag för att köpa ut ett statsägt aktieblock från staten - en situation som perfekt kännetecknar hur mekanismerna för en marknadsekonomi fungerar i ett land där 70 % av BNP bildas av den offentliga sektorn. För det tredje är det växande Rosneft allt mindre förenligt med principerna för antimonopolreglering. Jag tror att FAS denna gång fortfarande måste godkänna affären, oavsett vad, men i framtiden kommer den överdrivna tillväxten av Rosneft definitivt att skapa ett hot om missbruk av sin ställning på marknaden, som kan kallas dominerande redan innan köpet av Bashneft.

Roman Tkachuk, senioranalytiker på Alpari: Enligt vår uppfattning är påfyllningen av intäktsdelen av budgeten en av huvudorsakerna. Rosneft erbjöd det högsta priset för denna tillgång. Resten av utmanarna - LUKOIL, TAIF - förutsåg i förväg att de var intresserade av denna tillgång, men inte till vilket pris som helst. Tidigare har ett antal regeringstjänstemän motsatt sig detta privatiseringsalternativ, eftersom Rosneft formellt är ett statligt ägt företag.

Men Sechin lyckades ta stöd från nyckeltjänstemän - hans starka ställning i regeringen påverkades. Igor Sechin är en anhängare av "nationaliseringen" av ekonomin. För närvarande är cirka 80 % av den ryska ekonomin den offentliga sektorn. Frågan är bra eller dåligt ligger i planet, vilka företag som är mer effektiva - offentliga eller privata. Med försäljningen av Bashneft till Rosneft ifrågasätts naturligtvis själva idén om privatisering som försäljning av statlig egendom till privata händer.

Enligt vår uppfattning är sannolikheten att Rosneft kommer att köpa tillbaka sina aktier låg. Nu för företaget - struktureringen av affären om Bashneft och den ytterligare integrationen av denna tillgång i dess struktur. Givetvis kommer transaktionen att ha en synergistisk effekt på grund av optimering av oljeflöden och integrerad utveckling av fält. Bashnefts raffinaderier kommer att komplettera Rosnefts produktionsanläggningar väl.

Affären att sälja 19,5 % av Rosneft är mer komplicerad. Ändå talar vi om ett av världens största oljebolag, samtidigt som det är under sanktioner från västerländska länder. Därför är det inte lätt för säljaren och potentiella köpare (inklusive kinesiska och indiska investerare) att komma överens om priset på tillgången, fortsätter samråden. Mot denna bakgrund uppstår olika exotiska alternativ.

För tillfället har Rosneft tillräckligt med medel för att avsluta affären - i slutet av andra kvartalet hade det 17 miljarder dollar och ingen ytterligare upplåning krävs. Dessutom stängde Rosneft nyligen affärer med indiska investerare för att sälja aktier i JSC Vankorneft och Taas-Yuryakh Neftegazodobycha för 2 respektive 1,12 miljarder USD. Låt mig påminna er om att försäljningen av andelar i Russkoyefältet på Yamal och Chaivo på Sakhalin-hyllan till indonesiska och kinesiska investerare är under förhandling.

Det är möjligt att medel för köp av Bashneft ackumulerades i förväg, så företaget är redo för det och ekonomiska misslyckanden förväntas inte. En annan fråga - kanske det var värt att styra medlen för att minska skuldbördan, och inte konsolidera företaget?

Dmitry Lukashov, analytiker på IFC Markets: Jag anser att villkoren för försäljningen av den statliga andelen i Bashneft kan kallas ganska acceptabla. Att Rosneft blir köpare är positivt för den ryska ekonomin. Faktum är att även med låga oljepriser i världen tjänar Bashneft cirka 200 miljoner dollar i nettovinst varje kvartal. Utländska investerare skulle ta ut hälften av detta belopp utomlands, och nu kommer dessa pengar att finnas kvar i vårt land. Enligt min mening kan regeringen vara nöjd med villkoren i affären. Idag är marknadsvärdet för Bashneft 630 miljarder rubel. För 50,0755% kommer staten att få 330 miljarder rubel, vilket, som vi ser, motsvarar marknadspriserna. Privatisering har skett, inkomster har erhållits, allt är bra. I viss mån håller investerarna med om detta. Moscow Exchange Index växer för tredje handelssessionen i rad. Rubelns växelkurs mot den amerikanska dollarn visar stabilitet.

Bashneft producerar inte mycket olja, men det äger en stor mängd oljeraffineringskapacitet. Detta är en nyckelfaktor för bolagets attraktionskraft och kommer, enligt min mening, att ge en god positiv synergieffekt av sammanslagningen med Rosneft. Helst borde Ryssland minska oljeexporten till ett minimum och endast exportera oljeprodukter. Så är till exempel den amerikanska oljeindustrin organiserad, som förser hela Latinamerika med bensin och andra bränslen och tjänar bra på det.

Enligt min mening är Rosnefts skulder inte alls "kolossala". Nu verkar de vara ganska acceptabla. Faktum är att det under de senaste åren har skett en kraftig nedgång i avkastningen på företagsskuldinstrument på grund av räntesänkningen i USA, EU, Japan och andra länder. Rosnefts nettoskuld i förhållande till EBITDA för 1H 2016 är 4,8. Det är till och med något under världsgenomsnittet för oljeindustrin, som är 5.

Alexey Antonov, analytiker på Alor Broker: Enligt min åsikt är sambandet mellan försöket att fylla på budgetkärlen och Rosnefts övertagande av Bashneft uppenbart. Baserat på tidigare exempel hade ingen några illusioner om detta. Den enda intrigen återstod - om LUKOIL skulle kunna förhandla fram acceptabla villkor för köpet av Bashneft-andelen, visade det sig att nej. Sådan privatisering visar statens ökande roll i aktiemarknadens till synes marknadsmekanismer. Aktiemarknaden har fått ytterligare en tungviktare, som länge gått om Gazprom när det gäller börsvärde och tillväxtutsikterna är fortfarande ganska höga.

Effekten av privatiseringen för budgeten blir enligt min mening neutral, eftersom det statligt ägda företaget köper av staten. När det gäller effekten av denna transaktion på företagets skuldbelastning, är 5 miljarder dollar inte den typ av pengar som i grunden kommer att förändra branschens angelägenheter, men effekten av detta kommer att vara av långsiktig karaktär. Ryktena om att Rosneft skulle sälja utländsk valuta skingrades av företagets pressekreterare, Mikhail Leontiev. I en kraftig förändring av marknadsvillkoren, nämligen i ljuset av fallande oljepriser, kommer staten givetvis inte att tillåta en så stor aktör att sjunka till botten, och kommer naturligtvis att hjälpa till - ja, hur, ska det vara förmånslån, eller något annat , - tiden får utvisa.

Alexander Shustov, generaldirektör för MFI "Money Fanny": Regeringens agerande i det här fallet är svårt att förklara ur rationell synvinkel. Att skjuta upp privatiseringen och fullfölja en så viktig affär på detta sätt skulle vara dåligt för budgeten. När allt kommer omkring är poängen inte bara i Bashneft ensam, utan under hela privatiseringsprocessen, i vad som kommer att vara efterfrågan på dessa 19,5 % av Rosneft från internationella investerare. Förlusten av inkomster från privatisering kommer att behöva kompenseras av andra källor, och resursen för att öka skattetrycket och devalvera rubeln har redan i stort sett uttömts. Därför, för den ryska marknaden, är uppskjutningen av denna transaktion negativ, men när det händer är det mer sannolikt att investerare reagerar positivt. Synergieffekten från sammanslagningen av Rosneft och Bashneft för branschen blir cirka 2-3 miljarder dollar. Jag tror att denna transaktion verkligen kommer att röra upp valutamarknaden, efterfrågan på utländsk valuta kommer att växa, och detta kommer att vara negativt för rubeln. Rosneft kan kallas ett av de mest erfarna oljebolagen i Ryssland när det gäller fusioner och förvärv. Sedan 2013 har Rosneft gjort 12 olika förvärv, inklusive både uppströms och nedströms, en massa saker.

Alexey Kalachev, expertanalytiker vid FINAM JSC: Det slutliga programmet för försäljning av Bashneft-aktier visar åtminstone två saker. För det första att ledningen för Rosneft har en nästan obegränsad administrativ resurs, som dock redan är känd. Och för det andra, att tydligen, ja, staten behöver pengar här och nu så mycket att den för att lösa det taktiska uppdraget att fylla budgeten är redo att offra det strategiska uppdraget att upprätthålla konkurrensen inom oljeindustrin.

Rosneft erbjöd det bästa priset, och på kort tid visade sig ett sådant erbjudande vara omöjligt att avbryta. Den enda riktiga utmanaren - LUKOIL - är inte redo att betala så mycket, inte ens på en auktion, inte ens utan en auktion. LUKOIL är fortfarande ett privat företag och borde kunna räknas.

För marknaden kommer detta inte längre att vara ett stort negativt, alla har redan förstått att det inte kommer att finnas någon speciell tillströmning av utländska investeringar - för utländska investerare är riskerna i den nuvarande utrikespolitiska situationen för höga, och det finns få inhemska. med sådana volymer av fria medel. Idén om privatisering urartar till en omfördelning av tillgångar mellan nära-statliga fickor och att "dra ut" ur dem "stash" för att fylla budgeten.

Med köpet av Bashneft får Rosneft åtminstone bolagets andelar i fälten, vilket ökar uppskattningen av dess reserver. Men om Rosneft köper ut sig själv kommer detta endast att vara indirekt relaterat till marknadsvärderingar, och utköpspriset under villkor för imitation av privatisering kommer att tillkännages baserat på resultatet av dess överenskommelse mellan parterna i transaktionen.

Jag tror att ett annat svårt system för att finansiera transaktionen kommer att hittas för att undvika onödiga fluktuationer på valutamarknaden - med en fördröjning, i omgångar, på villkoren för ömsesidiga avräkningar. I slutändan kommer Rosneft att låna de nödvändiga medlen från Rosneftegaz för att köpa tillbaka sin andel på 19,5 % från den. Något i den här stilen kommer att dyka upp.

Dmitry Zhuravlev, chef för Institutet för regionala problem: Jag tror att budgetproblem vid försäljningen av Bashneft är avgörande. Behovet av att lagligt överföra en del av Rosnefts pengar till budgeten verkar vara det enda syftet med denna affär.

Övertagandet av Bashneft kommer sannolikt inte att ge en synergistisk effekt, eftersom kapitaliseringen bestäms av världens börser, vars positioner inte påverkas av ekonomiska, utan av politiska faktorer. Men affären är fortfarande vettig: för att fylla på budgeten måste du sälja aktier på den utländska marknaden, och att sälja Rosneft-aktier är fortfarande lättare än Bashneft.

Förmodligen kommer ett uttag av pengar från Rosneft genom köpet av Bashneft att försämra dess ställning. Men för det första dör inte monopolet, och för det andra verkar påfyllningen av budgeten i dag för regeringen vara en viktigare uppgift än utvecklingen av oljeindustrin.

HÖG BEDÖMNING AV INVESTERINGSHISTORIA OCH SYNERGIPOTENTIAL - TILLVÄXT AV KAPITALISERING MED 260 miljarder. GNUGGA

ÖKNING I PRODUKTIONEN AV FLYTANDE VÄTEKOL MED 10 %, OLJEFINIERING MED 20 %

PJSC NK Rosneft, i enlighet med dekretet från Ryska federationens regering av den 10 oktober 2016, slutförde företagsaktiviteter för förberedelser och genomförande av förvärvet av den statligt ägda andelen i PJSC ANK Bashneft, vilket är 50,0755 % av bolagets auktoriserade kapital.

Styrelsen för PJSC NK Rosneft godkände enhälligt Rosnefts deltagande i PJSOC Bashnefts huvudstad. Baserat på styrelsens beslut undertecknade Igor Sechin, verkställande direktör för Rosneft Oil Company, ett avtal om försäljning och köp av 88 951 379 aktier i PJSOC Bashneft till ett pris av 329,69 miljarder RUB.

Den 12 oktober 2016 uppfyllde Rosneft till fullo sina skyldigheter enligt försäljnings- och köpavtalet med överföringen av 329,69 miljarder rubel till det federala finansministeriets konto. Affären om att förvärva en kontrollerande andel i bolaget har slutförts.

Efter uttalandet från Ryska federationens president om den synergistiska effekten av förvärvet och publiceringen av dekretet från Ryska federationens regering, växte aktierna i PJSC NK Rosneft med 7,5% med en ökning av företagets kapitalisering med 260 miljarder rubel. Således har den första fasen av den integrerade transaktionen för försäljning av statligt ägda olje- och gastillgångar som ingår i privatiseringsprogrammet för 2016, vilket möjliggör maximering av statsbudgetens intäkter, slutförts framgångsrikt.

Hur ägaren till Bashneft förändrades

I augusti 2005, när AFK Sistema blev ägare till en spärrande andel i Bashneft, betonade dess ledare att investeringarna uteslutande var av portföljkaraktär och att aktierna kunde säljas inom några år. I synnerhet påpekade Levan Vasadze, vice vd för Sistema, att företaget skulle vilja få 75 % av Bashkir Capital, som också kontrollerade Bashneft, och om 1,5-2 år skulle aktierna kunna säljas. Rosneft och Gazprom kallades då en av de mest troliga utmanarna för Bashkirs oljetillgångar, och företaget självt bekräftade sitt intresse för dem. I juli 2006 sa Rosnefts president, Sergei Bogdanchikov: "Vi tittar på Bashkir-raffinaderierna, de är till och med bättre än Yukos tillgångar."

I juni 2013 tillkännagav tidningen Vedomosti, med hänvisning till sina egna källor, Rosnefts intresse (som då var på väg att integreras med TNK-BP) att köpa Bashneft. Chefen för Rosneft, Igor Sechin, kallade köpet av Bashneft "intressant", men sa att det inte diskuterades.

I juli 2013 sa Sistemas stora aktieägare Vladimir Yevtushenkov till Bloomberg att Bashneft verkligen skulle kunna säljas till en strategisk partner eller att dess aktier kan placeras på marknaden.

I augusti 2013 rapporterade TASS att Sistema planerar att sälja Bashneft före årets slut och lämna oljeverksamheten. Den mest troliga köparen av oljebolaget, källorna till byrån som heter Independent Oil and Gas Company (NOC), kontrollerad av Rosnefts ex-president, Eduard Khudainatov. Men presidenten för Bashneft, Alexander Korsik, sa att Yevtushenkov inte tänkte sälja företaget. Sistemas president Mikhail Shamolin sa till Vedomosti att företaget avser att självständigt utveckla denna tillgång och kan komma att hålla en börsintroduktion under 2014-2015.

I mars 2014 köpte Bashneft oljebolaget Tyumen Burneftegaz, som ägs av Oleg Burlakov, för 1 miljard dollar, vilket även Gazprom Neft och Rosneft gjorde anspråk på.

I juli 2014 arresterade domstolen i Basmanny i Moskva en kontrollerande andel i Bashneft som ägs av Sistema i ett brottmål om privatisering av ett oljebolag. Styrelseordföranden och huvudaktieägaren i Sistema, Vladimir Yevtushenkov, kallades till förhör, och han själv, som betraktar det som händer som ett raiderövertagande.

I september 2014 uppgav Igor Sechin att Rosneft aldrig hade övervägt att köpa Bashneft-aktier på grund av "skelett i garderoben" och riskerna med att privatisera denna tillgång.

I oktober 2014 beslutade Moskvas skiljedomstol att 81,67 % av Bashnefts aktier skulle återkrävas av staten, och i december överförde Sistema dessa aktier till Federal Property Management Agency.

I oktober 2015 konstaterade vice energiminister Alexei Teksler, som ledde Bashnefts styrelse, att det vid den tidpunkten inte fanns några planer på en SPO, men "ledningen hade i uppdrag att alltid vara redo för privatisering." Och i juli 2016 tillkännagav Rosneft att de hade fått ett erbjudande från regeringskonsulten VTB Capital att köpa en 50,1 % av aktierna i Bashneft under privatiseringen.

Regeringen har fått två bindande förslag från utmanare för Bashneft, sade Ulyukaev. "Det bästa är högre än värderingsmannens värde (från 297 miljarder till 315 miljarder rubel - RBC) - endast tillverkad av PJSC NK Rosneft, - sa Ulyukaev. Enligt honom visade sig priserbjudandet på Rosneft vara med en betydande premie på aktiernas nuvarande marknadsvärde: 20,6 % till slutkursen för handel den 30 september (dagen då det bindande budet mottogs). Chefen för ministeriet för ekonomisk utveckling namngav inte den andra utmanaren, och noterade bara att hans ansökan föreslog "ett något lägre pris."

Enligt Ulyukaev kommer försäljningen av den statligt ägda andelen i Rosneft att bevara integriteten hos Bashnefts tillgångar och stödja planer på att privatisera en 19,5 % andel i Rosneft själv.

Tidigare onsdag sa Rysslands president Vladimir Putin att en affär med Rosneft, som erbjöd det högsta priset för Bashneft-aktier, skulle vara fördelaktigt för landets budget. "Detta är en snygg privatisering, med tanke på den synergistiska effekten och att få maximal nytta ur synvinkeln av finanspolitiska intressen", sa statschefen vid Russia Calling!-forumet.

Den 10 oktober blev det känt att premiärminister Dmitrij Medvedev undertecknade en order om direktförsäljning av Rosnefts 50,08 % av aktierna i Bashneft för 329,69 miljarder rubel. Regeringsdirektivet föreskrev att statliga representanter i styrelsen för Rosneft skulle instruera chefen för företaget, Igor Sechin, att underteckna försäljnings- och köpavtalet senast den 15 oktober.