Todd Lofton. Conceptos básicos del comercio de futuros

Un ejemplo de negociación de futuros para todos los instrumentos.

Los clientes privados pueden operar en la Bolsa de Moscú a través de un corredor acreditado (Broker Firm). La peculiaridad es que el inversor tiene la oportunidad de trabajar de forma remota utilizando una terminal comercial y otros sistemas comerciales en línea.
Un ejemplo de negociación de contratos de futuros a través del terminal QUIK

Para empezar, indiquemos lo principal en relación con los futuros (cómo buscarlos, cómo leerlos, etc.).

Entonces, una breve teoría sobre futuros: especificación de futuros.

Nombre del contrato

El nombre del contrato consta de varios parámetros.

1) Un activo subyacente es una apuesta sobre lo que sucederá en el futuro con algún activo subyacente. El activo subyacente puede ser un índice, una acción (contratos de futuros liquidados sobre acciones), una materia prima, una moneda, etc. es sobre lo que se negocian los futuros.

2) Tipo de contrato a (entrega / liquidación): por su tipo, puede ser entrega o liquidación. Como traders, nos interesan los futuros liquidados (liquidación final en dinero). Los futuros entregables (también están disponibles allí) suelen ser contratos sobre acciones.

3) Lugar de entrega de los futuros de liquidación- esta es su cuenta comercial (terminal comercial), todo caerá allí.

4) Tamaño del contrato– cada futuro contiene una cierta cantidad del activo subyacente por contrato.

5) Tamaño y precio de un tick (cambio de precio minimo) – cada instrumento tiene su propio valor para el precio mínimo. Digamos que para futuros sobre el índice RTS, un tick (una división) equivale a 2 centavos, al tipo de cambio del Banco Central de la Federación de Rusia al 5 de diciembre de 2014, el dólar cuesta 52,69 rublos, redondeado a 52 rublos. . y obtenga 2 centavos = 104 kopeks. En consecuencia, si abrió una posición y el mercado subió 1000 puntos a partir de ese momento, entonces ganó alrededor de 1040 rublos. No es un mal resultado para quienes van a operar intradía. Lo único, por supuesto, es poder predecir este movimiento analizando el mercado.

6) IR ( garantía o margen) es el depósito (un décimo) que se debe depositar para poder negociar futuros, lo que se debe depositar, es decir. reservar una cierta cantidad para poder utilizar este contrato.

Pero el siguiente tipo de margen se llama margen de variación: esto es lo que gana cuando mantiene un contrato de futuros (una posición en un contrato de futuros) y, dependiendo de si el mercado va en su dirección o no, gana o pierde. Este margen de variación puede ser positivo o negativo. Por supuesto, un margen de variación positivo es mucho mejor.

7) fecha de expiración de contrato(fecha de vencimiento): la fecha en que ambas partes están obligadas a cumplir con sus obligaciones. Aquellos. hay un vendedor y un comprador, cada uno de ellos, dependiendo del rol que desempeñe, debe comprar el contrato, si es una posición corta, o venderlo, si es una posición larga.

Comercio de futuros

Descifrando el contrato

Echemos un vistazo al descifrado.

Explicación de un contrato de futuros para el índice RTS (ejemplo)

Nombre del activo subyacente - Índice RTS
Código de activo subyacente (campo “C”) – RI

Codificación del mes de ejecución.
El año de ejecución de futuros está codificado como un solo dígito del 0 al 9.

Fecha de ejecución del contrato: el día 15 del mes de ejecución (o el día hábil más cercano a esta fecha)

F - enero
G - febrero
H-marzo
J-abril
K - mayo
M-junio
norte - julio
Q - agosto
U-septiembre
V-octubre
X - noviembre
Z - diciembre

Ejemplo

Si abre QUIK y encuentra el contrato de futuros RIH4 de marzo, ¿qué significa?

RIH4

Letras (RI) - media índice ruso.
Letra (H) - significa mes, en este caso marzo.
Dígito (4): significa año, en este caso 2014.

Después de que termine de negociar RIH4 (contrato de marzo), vendrá (contrato de junio) y se llamará RIM4, el siguiente se llamará RIU4 (contrato de septiembre), el próximo RIZ4 (contrato de diciembre), luego vuelve a funcionar (contrato de marzo). contrato) RIH5 solo para el año 2015, etc.

En cuanto a, por ejemplo, los contratos de futuros sobre el petróleo, se negocian mensualmente porque el instrumento es volátil. El petróleo se comercializa mensualmente, por ejemplo, marzo de 2014 BRH4, etc.

La fecha de ejecución del contrato, por regla general, es la mitad del mes indicado el día 15, o el día hábil más cercano a él, es decir. si el día 15 cae en sábado, entonces el vencimiento se produce el día 14, si es domingo, entonces el día 16. En este sentido, muchas personas intentan pasar a otro mes de anticipación, porque temen tener que exceder repentinamente el puesto, y para no caer en este vencimiento, bajo cierre forzoso, prefieren pasar a otro mes. , por ejemplo, marzo o algún otro. Después de marzo, respectivamente, viene BRJ4 (contrato de abril), luego BRK4 (contrato de mayo), BRM4, etc.

Tipos de contratos de futuros

1) Contratos de futuros sobre ÍNDICES

Código - RTS mm.aa. MEZCLA
Nombre del contrato: índice RTS, índice MICEX, etc.
Tipo: estimado, estimado
Activo subyacente: valor del índice RTS, valor del índice MICEX
La comisión de cambio para una transacción de especulación es de 1 rub, 1,5 rub, cada corredor es diferente.

El instrumento más, más líquido y al mismo tiempo más peligroso que existe en el mercado de futuros es un contrato de futuros sobre el índice RTS. El índice RTS son los 50 mayores emisores del mercado ruso sobre los que se han celebrado contratos de futuros. Aquellos que creen que el mercado subirá, compran este contrato de futuros (abre una posición larga), aquellos que creen que el índice bajará, venden, abren una posición corta.

Del mismo modo, el índice MICEX no es tan líquido, por lo que es mejor considerar dicho instrumento como un contrato de futuros para el índice RTS. También existen otros índices exóticos, como el BRIC (Brasil, Rusia, India, China), etc.

2) Contrato de futuros sobre STOCK

Gazpr - Gazprom
LK - Lukoil
ROSN - Rosneft
SBER - Sberbank (JSC)
SBPR - Sberbank (p)
GMKR - Níquel de Norilsk
TATN – Tatneft
TRNF-Transneft
MTSI-MTS
HYDR - RusHydro
SNGR – Surgutneftegaz
CHMF - Severstal
NOTK-Novatek

Se recomienda a muchos operadores novatos que practiquen con ellos, porque los futuros de acciones están muy ligados al gráfico de acciones, respectivamente, si analiza estas acciones desde el punto de vista del análisis técnico o fundamental, entonces podrá comprender aproximadamente lo que sucederá con los futuros de estas acciones.

Es muy difícil analizar los futuros en sí, porque son cortos y el gráfico estará muy roto, truncado.

Los futuros de acciones suelen ser de primera línea y algún tipo de valor superior de segundo nivel.

3) Contrato de futuros sobre MONEDA

Si -12,14 – Dólar estadounidense
ED -12.14 - Euro Dólar
GBPU -12,14 - libra esterlina
UE -12,14 - euros
AUDU -12,14 – Dólar australiano - Dólar estadounidense

En Rusia, los comerciantes negocian principalmente futuros del dólar frente al rublo, futuros del euro dólar, libra esterlina frente al dólar, euro frente al rublo y dólar australiano frente al dólar estadounidense.

En el mercado de futuros de MONEDAS, el apalancamiento es de aproximadamente 1:20. Por ejemplo (basado en el tipo de cambio del rublo frente al dólar para 2012, 1 $ = 30 rublos), tomemos un contrato de futuros dólar frente al rublo (dólar / rublo), la garantía es de 1.500 rublos, se negocia en un lote de 1.000 dólares, es decir. 30.000 rublos. divida por 1500, el apalancamiento será - 1:20, más o menos lo mismo con el euro.

4) Contrato de futuros sobre COMMODITIES

Asar
GD - Oro
Sv - Plata
PT - Platino
PD - Paladio
GR - Trigo
SA - Azúcar (octubre, marzo)
SO - Soja
CN - Maíz

A muchas personas les gusta negociar futuros de materias primas porque les resultan más comprensibles (qué es el oro, qué es el azúcar) que los futuros abstractos sobre acciones o índices.

Está claro que, digamos, en el verano, más cerca del otoño, no hay cosecha de trigo, lo que significa que su precio aumentará, lo que significa que tiene sentido comprar un contrato de futuros sobre el trigo. O han aparecido informes sobre el petróleo, los inventarios de petróleo han disminuido, el precio del petróleo aumentará, lo que significa que es necesario abrir una posición larga en futuros del petróleo, etc. Aquellos. Los bienes son algo que se puede imaginar, comprender y sacar conclusiones mentalmente.

Comercio de futuros

IR A LA PRÁCTICA

(Terminal QUIK)

Configuración QUIK para el comercio de futuros

Preparar las mesas necesarias para el trabajo.

Al igual que con las acciones, existe una "Tabla de parámetros actual" que necesitaremos. Necesitamos la creación de la "Tabla de parámetros actual" y su configuración para que luego sea conveniente sacar un vaso del contrato de futuros necesario para negociar a través de ella.

Abriendo la sección (Tablas - Tabla actual - FORTS: Futures): aquí buscamos nombres familiares y los agregamos a la lista de encabezados de fila.

encabezados de fila

BRZ4 - aceite BREND
CHZ4 - (CHMF - Severstal)
CUZ4 - cobre
EDZ4 - euro/dólar (euro contra dólar, es decir, un juego a favor del euro)
EuZ4 - euro / rublo
GDZ4 - oro
GMZ4 - Níquel de Norilsk
GZZ4 - Gazprom
LKZ4-LUOIL
RIZ4 - futuros sobre el índice RTS
SiZ4 - futuros del dólar
VBZ4: futuros sobre acciones de VTB (tienen un margen muy bajo y son bastante tranquilos: los mejores futuros para principiantes)

También puedes agregar aquellas herramientas que más te convengan.

Por ejemplo

DSH4 - combustible diesel - si está incluido
CNH4 - maíz - si figura en la lista
CTH4 - algodón - si está incluido en la lista
PDH4 - paladio - si está incluido en la lista

Encabezados de columnas

% cambio cerrado
Activo base
Papel
VAMOS a pinchar.
VAYA pinchazo.
Fecha de uso

% cambio cerrado – el cambio en el precio de cierre, cuando abres el terminal, lo primero que te interesa es qué pasó con el mercado, si subió o bajó, es decir. preste atención a los líderes del crecimiento y la caída, cómo ha cambiado el precio como porcentaje).

Activo subyacente: el activo subyacente, para aquellos que no conocen bien los tickers (abreviatura de contratos de futuros).

Papel: el nombre del papel.

VAMOS a pinchar. y VAYA prod. - GO del comprador y GO del vendedor, en ocasiones pueden diferir en un sentido u otro. Por supuesto, le interesa saber cuánto dinero necesita tener.

Fecha de uso – fecha de ejecución del contrato

Hasta la madurez
Lote
Paso de precio
Cerrar precio
Ultimo precio

Hasta el vencimiento: cuántos días quedan antes del vencimiento.

Lote: cantidad del activo subyacente contenida en un contrato de futuros.

Paso de precio: el paso de precio mínimo, el número de puntos en los que subirá el precio (para cada contrato de futuros, es independiente).

Precio de cierre – precio de cierre.

Ultimo precio - el precio de la última transacción.

Haga clic en SÍ para crear una tabla.

Opciones seleccionadas

límite abierto Pos.
Pos. limpia actual.
Margen de variación
Ingresos acumulados

Límite de posición abierta - límite de posiciones abiertas, aquí vemos un límite en las cuentas de clientes, cuánto dinero tenemos actualmente.

Pos. limpia actual. – posición neta actual, esta es la cantidad de garantía que estamos utilizando actualmente, es decir digamos que compró 10 contratos de futuros para el índice RTS y tiene alrededor de 100.000 en su posición neta actual.

Variantes. Margen: margen de variación, cuando compró un contrato de futuros o abrió, por ejemplo, una posición corta sobre él, el margen de variación comienza a calcularse inmediatamente, cierra esta posición y fija este margen de variación en su cuenta, es decir. si intercambió más, puede arreglarlo inmediatamente, pero si entró en números rojos, podrá volver a vender los futuros y entonces su menos dejará de crecer.

Acumulado ingresos: ingresos acumulados, hora de negociación en la Bolsa de Moscú (puede ver: la duración de la sesión de negociación en el mercado de futuros y opciones de 10:00 a 18:45, 19:00 a 23:50, hora de Moscú). Todo lo que se negoció antes del almuerzo, antes de las 13:55, se considera inicialmente en la sección de margen de variación, y luego fluye suavemente después de las 14:00 a la sección de ingresos acumulados y el margen de variación comienza a calcularse desde cero. Aquellos. Para saber cuánto has ganado a las 17:00 horas, necesitas el valor del margen de variación, sumarlo al ingreso acumulado, y eso es cuánto obtuviste, cuánto ganaste, bien o perdiste.

Opciones seleccionadas

Nombre corto
Pos. limpia actual.
Margen de variación

Nombre corto– tamaño de la posición, es decir número de contratos de futuros.

Pos. limpia actual. – posición neta actual

Variación Margen: cuánto ganamos desde el último descanso.

Haga clic en SÍ para crear una tabla.

Como en la primera tabla, en la segunda contamos el dinero, pero aquí, en la sección del nombre corto, vemos el tamaño de la posición, es decir el número de contratos de futuros para un determinado activo subyacente. Y el margen de variación es cuánto ganamos desde el último parón.

Videotutorial sobre operaciones de cambio de futuros (conceptos básicos)

En este artículo, hablaré sobre las características del comercio de futuros y mostraré con un ejemplo en qué se diferencian de las acciones.

Cómo negociar futuros

En mi lecciones en video donde hablo de operar en su propia cuenta de intercambio Recientemente comencé a prestar más atención a la especulación de futuros. A partir de las preguntas y comentarios de los vídeos tutoriales, me di cuenta de que el comercio de futuros es de interés para mis lectores y suscriptores, pero para ellos es menos claro que, por ejemplo, el comercio de acciones. Para que quede más claro, es necesario contar con más detalle las características de este instrumento: los futuros.

Comparación de acciones y futuros

Los futuros son un instrumento derivado. La palabra "derivado" significa que este instrumento se produce
de otro producto, que es su base (activo subyacente). Por ejemplo, condicionalmente, la leche es un derivado de una vaca y una vaca es un activo subyacente.

Hay futuros de acciones, donde el activo subyacente son acciones, de materias primas, donde el activo subyacente son materias primas (petróleo, gas, oro, etc.), de divisas, donde el activo subyacente son divisas.

La característica distintiva principal y más "deliciosa" de los futuros de las acciones es el apalancamiento: la capacidad de negociar con fondos prestados. Daré un ejemplo de inversión en futuros y acciones.

Ejemplo práctico de negociación de futuros y acciones.

Una acción ordinaria de Sberbank cuesta 150 rublos. En la bolsa se puede comprar un lote de 10 acciones por 1.500 rublos. Si el precio de la acción sube a 160 rublos, su beneficio será:

(160 - 150) * 10 \u003d 100 rublos, el retorno de la inversión será: (100 / 1500) * 100 \u003d 6,66%

Las acciones ordinarias de Sberbank son el activo subyacente de los futuros SRM7 de junio, cuyo precio será de aproximadamente 15.000 rublos (correspondiente al precio de una acción de 150). Pero para comprar estos futuros no es necesario tener 15.000 rublos en la cuenta comercial, el 10% de su valor es suficiente (garantía o, en resumen, G.O.). La garantía para un contrato de futuros sobre acciones ordinarias de Sberbank es de 2.068 rublos (fijada por la bolsa de forma arbitraria). Si tiene una cantidad en su cuenta de operaciones que excede el G.O. (2068 rublos), puedes comprar 1 futuro.

El precio de las acciones ordinarias de Sberbank subió a 160 rublos y el precio de los futuros, aproximadamente, a 16.000.

Su beneficio será: 16.000 - 15.000 = 1.000 rublos. El retorno de la inversión será: (1.000/2.068)*100 = 48,35%

¡Nota! La misma cantidad de inversión, pero el rendimiento es diferente: 6 y 48%

Cuidado con los futuros

El postulado básico de la economía es: "Cuanto mayor sea el riesgo, mayor debería ser el beneficio potencial". Esta ley también funciona en la dirección opuesta.

Si compra 1 lote de acciones ordinarias de Sberbank, lo más probable es que no pierda todo su dinero. Eres propietario de un activo (acción).

Cuando compras un contrato de futuros, corres el riesgo de perder todo tu dinero con una ligera fluctuación en su valor. El apalancamiento le permite obtener rendimientos adicionales, pero puede destruir su cuenta.

Característica técnica de los futuros.

Hay un detalle técnico más que también es necesario discutir. Cuando compra una acción por 160 rublos, se ingresa en el depositario información de que posee una acción cuyo precio es de 160 rublos. El precio de compra real de una acción cambia solo en un caso: si compra más acciones de este tipo para usted mismo, el precio de compra se calcula utilizando la fórmula promedio.

El precio de los futuros es diferente. Te daré un ejemplo.

Tienes 2500 rublos en tu cuenta. Usted compró futuros SRM7 a un precio de 15.000 rublos. G.O. está reservado de la cuenta. - 2068 rublos y el saldo: 2500–2068 = 432 rublos. El precio de los futuros cambia durante la sesión de negociación, pero se fija durante la compensación intermedia (la compensación se realiza a las 14:05, 18:50, 23:50, hora de Moscú).

Supongamos que el precio ha subido y, en el momento de la compensación, es de 15.500 rublos; en este caso, se acreditan en la cuenta 500 rublos de beneficio (llamado margen de variación). Ahora la cuenta ha crecido a: 500 + 432 = 932 rublos. Pero el precio de compra también ha cambiado: ahora es el último precio de liquidación (15.500 rublos). Y si el precio baja a 15.250, el margen de variación se vuelve negativo, pero en realidad usted está en números positivos, porque compró los futuros a un precio de 15.000 rublos.

Si el precio de futuros cae al nivel: 15.000 – 432 = 14 568 , entonces su cuenta se habrá agotado y el corredor le pedirá urgentemente que deposite fondos para asegurar una posición abierta, o la cerrará por la fuerza.

El principio descrito anteriormente explica por qué el precio de oferta o demanda de los futuros cambia con cada compensación, y una posición rentable puede parecer perdedora debido al valor negativo del margen de variación.

Sólo hay una salida: registrar los puntos de entrada de sus posiciones y controlar el estado de la cuenta comercial.

El principio del comercio de futuros.

Si utiliza todos sus fondos sólo para especular con futuros, lo más probable es que los pierda, porque el mayor riesgo acaba con la cuenta con el tiempo; esto es matemática elemental.

Es razonable colocar sus fondos en activos con diferentes niveles de riesgo. Por ejemplo, poner el 70% de los fondos en un depósito bancario, invertir el 20% en acciones y dejar el 10% para la especulación con futuros.

También existe un esquema de gestión de inversiones libre de riesgos, cuando coloca todos los fondos en un depósito bancario y arriesga solo los intereses acumulados: compra futuros con este dinero. Si pierde su dinero, el cuerpo del depósito (monto de la inversión inicial) permanecerá sin cambios. Este esquema reduce el nivel de ganancias potenciales, pero garantiza la seguridad de sus fondos.

El mercado moderno de futuros y opciones es la plataforma comercial más grande que combina estabilidad, infraestructura moderna, garantías y soluciones técnicas modernas probadas durante décadas. Cómo negociar futuros para recibir ingresos estables y de rápido crecimiento: esta es la pregunta que se hacen muchos principiantes en este mercado.

Un contrato de futuros es un acuerdo entre dos participantes del mercado para entregar un activo a tiempo y a un precio predeterminado. El intermediario al concluir la transacción es la bolsa, que actúa como regulador. Los contratos de futuros están estandarizados en varios aspectos (forma de pago, monto de la multa por incumplimiento de los acuerdos, tipo de bienes, condiciones de entrega), con excepción del precio de los bienes puestos a subasta en la bolsa de valores. La principal propiedad que tiene un futuro es la capacidad de transferir obligaciones bajo el contrato a terceros, lo que permite a los participantes en la transacción minimizar el nivel de riesgo. Cada futuro tiene sus propias especificaciones y circula en el mercado durante un tiempo determinado. Por ejemplo, muchos futuros se negocian en el mercado durante medio año, de los cuales los últimos 3 meses suelen ser los más activos para las transacciones. Estos instrumentos financieros se negocian en las bolsas de valores de muchos países, incluido el mercado de derivados de la Bolsa de Moscú.

Características de futuros

Para comprender cómo negociar futuros, es necesario conocer las características de este instrumento. Los contratos de futuros se distinguen por los siguientes principios:

Las transacciones se concluyen en el marco del intercambio.
Los futuros son un contrato unificado, cuyos términos se fijan al finalizar la transacción.
La ejecución de futuros está regulada por la bolsa a través de un sistema de garantías.
La recepción de dividendos por transacciones está garantizada debido a la posibilidad de cumplimiento anticipado de las obligaciones.

Los contratos de futuros para comerciantes tienen las siguientes ventajas:

sistema de pago simplificado;
conclusión instantánea de la transacción;
la posibilidad de participación en las subastas de personas que no tengan activos en bolsa;
comisión baja (en comparación con el comercio de acciones);
aprovechar;
alta liquidez (en cualquier momento puede deshacerse fácilmente de ellos vendiéndolos);
la oportunidad de ingresar al mercado con un capital mínimo (por ejemplo, en el mercado de derivados de la Bolsa de Moscú, desde 10 mil rublos).

Las garantías para la ejecución de contratos de futuros se proporcionan mediante la formación de un fondo de seguro. Todos los futuros tienen un cierto período de vigencia de los acuerdos, después del cual se debe entregar un activo a un precio fijo y se debe obtener un determinado resultado financiero. El propósito de un contrato de futuros es obtener ganancias descontando la operación. Existen futuros para varios tipos de activos que satisfacen las condiciones del mercado:

índices;
bienes;
tasa de interés;
tipo de cambio, etcétera.

Cómo negociar futuros y condiciones para realizar transacciones

Para comprender completamente cómo negociar futuros, veamos cómo están organizados los mercados para estos activos. El comercio de futuros se lleva a cabo en bolsas de futuros. Los sujetos al concluir la transacción son la bolsa de futuros, la empresa liquidadora y el cliente. La bolsa mantiene cuentas de participantes profesionales del mercado: corredores que tienen relaciones contractuales con personas físicas y jurídicas. Todas las acciones y cálculos para la ejecución de la transacción son realizados por la bolsa y la empresa de compensación. La tarea de los comerciantes es predecir los movimientos de los precios. Para comenzar a negociar, es importante conocer todos los parámetros de un contrato de futuros: los términos de celebración, el servicio de garantía, el tiempo de cumplimiento de las obligaciones contractuales y el costo del contrato. La cantidad de futuros a comprar está limitada por la cantidad de fondos en la cuenta del cliente.

Con este instrumento financiero, el operador tiene la oportunidad de realizar operaciones de margen con un gran apalancamiento comercial (de 1 a 2 a 1 a 10), que determina la cantidad de riesgos y la liquidez de los futuros. Hoy en día, aprender las complejidades técnicas de la negociación de contratos de futuros se ha vuelto mucho más fácil gracias a la introducción de plataformas comerciales modernas. La tarea más importante de un comerciante es predecir y seleccionar correctamente los activos más líquidos que pueden generar grandes ganancias.

Basta con descubrir cómo negociar futuros una vez para apreciar las ventajas de este instrumento financiero. Algunos consejos que pueden resultar útiles para los operadores que son nuevos en el comercio de futuros.

Los más líquidos y prometedores en términos de obtención de beneficios estables en el mercado de derivados de la Bolsa de Moscú son los futuros sobre los pares de divisas euro/dólar, rublo/dólar, el índice RTS, Sberbank, Gazprom.
Para construir una estrategia comercial y una previsión competente, es importante reponer sus conocimientos y habilidades prácticas completando la formación. Puedes utilizar cursos de calidad de la sección.
Lo más razonable es perfeccionar los conocimientos adquiridos en una cuenta demo.
Elija 2 o 3 mercados para experimentar con sus estrategias comerciales.
Para realizar su primera operación real, debe abrir una cuenta con un corredor de futuros. Elegir una empresa de corretaje confiable puede ser la clave del éxito en el comercio de futuros. Le recomendamos que preste atención a la empresa que le permite realizar transacciones de futuros desde una cuenta tanto en la Bolsa de Moscú como en otras plataformas de futuros globales (incluida la Bolsa CME de Chicago).
Establecer un límite de riesgo le permitirá controlar el tamaño de su cuenta y evitar pérdidas incontroladas.

¡Hola queridos lectores del blog! Cada día que pasa, los instrumentos financieros conocidos, como los pares de divisas o las acciones, son cada vez menos atractivos para los comerciantes privados que trabajan con relativamente poco capital. Por supuesto, esto pone a los inversores en una posición difícil. Sin embargo, esto no significa que el comercio en línea se haya agotado por completo: para volver al juego, basta con revisar ciertos énfasis y cambie su mente hacia nuevas formas de invertir.

La negociación de derivados, es decir, la negociación de futuros, merece una atención especial. En realidad, hablaremos de esto ahora.

¿Qué es un futuro?

Futuros Es un contrato entre dos inversores. El objeto del acuerdo es la entrega del bien en un momento determinado y a un precio previamente acordado. En tal operación comercial, la bolsa actúa simultáneamente como intermediario y regulador.

Intentemos nuevamente entender qué es un futuro, pero ahora en palabras simples. Expliquemos la esencia de este instrumento financiero derivado usando un ejemplo. Supongamos que tiene 3 toneladas de grano, pero este año se espera una cosecha récord, lo que eventualmente provocará una disminución en el valor de este activo. ¿Cómo asegurarse contra posibles riesgos?

Basta con celebrar un contrato de futuros vendiendo cereales. a un precio fijo. Imaginemos que en el momento de la firma del acuerdo el coste aún no ha bajado. Por lo tanto, si los temores están justificados, el comprador del activo perderá dinero y usted venderá el grano al precio más alto posible.

Sin embargo, el ejemplo propuesto es más teoría, como los inversores privados no comercian con cereales, ganan mediante operaciones comerciales especulativas. El comercio de futuros se organiza de tal manera que cada participante en la transacción podrá transferir sus obligaciones a terceros, lo que realmente le permite especular sin esperar la entrega real del activo. Sin mencionar que hay especiales. contratos de futuros que no impliquen la entrega física del bien.

Vídeos educativos introductorios.

Para consolidar el material, asegúrese de ver una serie de videos que le presentarán el futuro.

Clasificación de contratos

Los futuros se dividen en dos categorías: entregables y de liquidación. Naturalmente, dependiendo del tipo de contrato, la tecnología comercial cambia. Por lo tanto, antes de empezar a operar, es necesario examinar cuidadosamente las características ambos tipos.

entrega

esencia entrega futuros está claramente expresado en el propio nombre del derivado. Se trata de una transacción con una oferta real de bienes. Así, al finalizar la vigencia del contrato, el comprador debe recibir el bien a un precio predeterminado. Cumplimiento controlado por el intercambio, en caso de violación de las reglas de la transacción, se impone una multa al participante.

Estimado

Estimado Los futuros son todo lo contrario, porque según los términos de este contrato. No se espera la entrega real del activo.. La liquidación entre los participantes se realiza exclusivamente en efectivo.

De lo anterior podemos concluir que entrega Los futuros son utilizados principalmente por empresas agrícolas e industriales que están realmente interesadas en comprar materias primas o productos terminados al mejor precio. A su momento, asentamiento Los inversores utilizan los contratos para realizar transacciones especulativas.

Diferencias clave entre futuros y acciones

Promoción Es un instrumento financiero presentado en forma de documento legalmente aprobado. Los participantes en la transacción con esta garantía están dotados de determinadas obligaciones y derechos. A su momento futuros es un derivado, es decir, un instrumento derivado expresado en forma de contrato de suministro de un activo.

Por lo tanto, puede comprar futuros sobre acciones, futuros sobre índices, futuros sobre petróleo, oro y otros activos. El tema del comercio de acciones para principiantes y no solo se describe en detalle en el artículo "".

El comercio de futuros se diferencia del comercio de acciones en que Los contratos tienen apalancamiento incorporado.. Esta característica determina plenamente el hecho de que los futuros sean quizás el instrumento más líquido. A continuación se muestra un vídeo que detalla cómo funciona el apalancamiento.

Plataformas comerciales: CME y FORTS

La mayor parte del comercio de futuros se realiza en los mercados americano y ruso. CME Y FUERTES respectivamente.

EE.UU

Bolsa Mercantil de Chicago es uno de los mercados más famosos del mundo. En 2013, CME adquirió las igualmente conocidas bolsas NYMEX y CBOT. En el mercado estadounidense, los inversores compran futuros sobre activos internacionales, como el petróleo Brent, y acciones de emisores conocidos.

Para comenzar a trabajar en la Bolsa de Valores de Chicago, un inversor debe elegir un corredor que brinde dicho servicio. El impresionante margen de los futuros es quizás el obstáculo por el que los inversores rusos se niegan a entrar en el mercado estadounidense. Sin embargo, algunos corredores ofrecen las condiciones comerciales más leales.

Abrir una cuenta de corretaje

Rusia

En cuanto al mercado ruso, el líder indiscutible es la bolsa de valores. FUERTES. Los instrumentos más líquidos de esta plataforma de negociación son los futuros sobre las acciones de Gazprom, el índice RTS y los principales pares de divisas. En el mercado interno, el comercio de futuros para principiantes suele implicar la elección de acciones de Gazprom o Sberbank. Por supuesto, el índice RTS es más líquido, pero este tipo de operaciones conlleva dificultades adicionales, por lo que si no tienes experiencia, es mejor empezar con algo más sencillo.

Por supuesto, para negociar en el mercado de futuros FORTS, también necesita corredor. Las condiciones más favorables para la cooperación las ofrece la conocida empresa Zerich.

En primer lugar, cabe señalar tremenda experiencia– la empresa opera desde 1995;
En segundo lugar, el umbral mínimo para entrar en el mercado ruso es de sólo 30.000 rublos;
En tercer lugar, la empresa establece comisiones minimas.

Cualquiera puede familiarizarse con las condiciones adicionales de cooperación leyendo. Este artículo examina en detalle la historia de la formación y desarrollo de la empresa, las ofertas actuales para negociar en los mercados financieros y también presenta instrucción visual mediante el registro de un depósito.

A continuación puede ver un fragmento de un seminario web que explica la diferencia entre CME y FORTS.

Una guía práctica para el comercio de futuros

En realidad, aquí hemos descubierto las principales características teóricas del comercio de futuros. Sin embargo, la formación no termina ahí, porque para ganar dinero de forma constante es necesario tener en tu arsenal todo lo necesario. Habilidades prácticas. Ahora intentaremos responder completamente a las preguntas más comunes que surgen de los operadores que van a invertir dinero en la negociación de contratos de futuros.

¿Dónde puedo encontrar la lista completa de futuros?

Naturalmente, cada operador comienza seleccionando activos financieros que luego podrían incluirse en su cartera de inversiones. El artículo "" describe en detalle qué es, así como qué normas deben cumplirse durante la formación de esta cartera. Sin embargo, ¿dónde exactamente puede encontrar la lista de contratos de futuros disponibles para negociar? La lista completa está disponible en el sitio web oficial del intercambio.

Considere el procedimiento para buscar un activo usando el ejemplo de la Bolsa Mercantil de Chicago.

Para encontrar el contrato necesario en la plataforma de negociación en el futuro, primero debe determinar corazón herramienta comercial. Supongamos que necesitamos encontrar oro.
Nosotros abrimos Sitio web del grupo CME
Después de eso, deberías abrir la sección " Comercio»-« Productos". Entre las subsecciones que aparecen, seleccione ""
En la columna "" verá un contrato de oro, se indica de la siguiente manera " GC Oro»
Abrimos la información dativa sobre los futuros del oro. En particular, es necesario encontrar una referencia a las especificaciones de este contrato.
Necesitará este enlace más de una vez durante el proceso de negociación. El hecho es que dicha tabla contiene información universal sobre el contrato, incluido el símbolo del instrumento, en este caso es GC.

Si no comprende alguna sección de la tabla, utilice la traducción automática de Google:

Si le resulta inconveniente ver información a través del intercambio, utilice el sitio rjobrien.com . En él puedes ver:

especificación de contacto ;
lista de personajes ;
calendario de futuros y otra información útil.

El principio de selección de futuros por fecha. ¿Cuál es la diferencia?

En el pliego de condiciones de cada contrato se fija fecha de vencimiento de futuros. Tan pronto como se ejecuta el contrato, se calcula el resultado real de la operación comercial, es decir, el vendedor recibe dinero y el comprador recibe un activo. En el comercio de futuros, las transacciones se cierran de forma centralizada hasta el vencimiento. absolutamente todos Posiciones abiertas. Además, para algunos instrumentos, puede ver que se negocian varios contratos para un activo y, naturalmente, el tiempo de entrega también es diferente.

La fecha de ejecución se indica con una letra y el año con un número.. El sistema de símbolos está unificado, es decir, se utiliza en absolutamente todas las bolsas donde se negocian futuros. La fecha de vencimiento varía según el activo subyacente. Por ejemplo, los futuros sobre índices y divisas se liquidan al comienzo de la tercera semana de marzo, junio, septiembre o diciembre. Por regla general, este es el día 20 o 21.

¿Cómo eligen los inversores los futuros por fecha?

Todo depende de la estrategia comercial utilizada. Convencionalmente, los contratos se dividen en a largo plazo, Corto plazo Y término medio. Dependiendo de sus propias preferencias, el comerciante da preferencia a uno u otro tipo. A continuación puedes ver el vídeo, que habla muy brevemente sobre cómo realizar correctamente leer las especificaciones de futuros en CME.

¿Qué futuros tienen el mayor atractivo de inversión?

En parte, este tema ya se ha abordado anteriormente en el ejemplo del mercado ruso de derivados FORTS. Sin embargo, el principio sigue siendo el mismo, incluso si hablamos de los parqués estadounidenses. Los índices populares siempre tienen la mayor volatilidad y liquidez: RTS, Dow Jones, S&P y otros. Sin embargo, una vez más, vale la pena enfatizar que sólo los operadores experimentados saben cómo negociar futuros de este calibre.

Los pares de divisas populares tampoco son muy inferiores a los índices en términos de liquidez y volatilidad, pero al mismo tiempo Más fácil de entender. Se trata de activos como EURUSD, AUD/USD, GBP/USD, CHF/JPY. Básicamente, siempre hay demanda de divisas junto con el dólar. Naturalmente, la volatilidad de un activo depende directamente de la sesión de negociación actual. siempre puedes ir la forma más sencilla y comprar un contrato de futuros sobre acciones de un emisor popular. Si en Rusia chips azules"Puedes llamar a Gazprom o Sberbank, luego en Estados Unidos son Google, Apple, Intel y otras corporaciones conocidas. Además, una opción beneficiosa para todos sería negociar futuros sobre metales preciosos, especialmente oro.

El vídeo habla de cinco futuros más populares en EE. UU..

¿Cuántos futuros de $1,000/5,000/10,000 puedes comprar sin apalancamiento?

Para responder a estas preguntas, debemos considerar un ejemplo específico. Primero, ¿necesita averiguar cómo se forma el costo de un contrato de futuros? El primer día de circulación del instrumento, el precio lo fija el organizador del comercio: el intercambio. En el futuro, las cotizaciones de futuros cambian bajo la presión de la oferta y la demanda.

Claro- cancelación, así como devengo de VO ( margen de variación) se realiza diariamente 5 veces por semana, excepto festivos y fines de semana. Por lo tanto, también se calculan las pérdidas y ganancias. a diario, y no sólo durante la venta de un instrumento comercial. En el momento de abrir una operación comercial, una determinada cantidad de dinero queda congelada en la cuenta del inversor, no estará disponible mientras el inversor sea el titular de este contrato.

En los sitios de intercambio se pueden encontrar tablas de márgenes complejas y confusas; es extremadamente difícil para un principiante interpretarlas. Por lo tanto, es mejor utilizar el asistente del sitio. rjobrien sobre el cual se coloca tabla dinámica depósitos de margen. Fuente alternativa - sitio web de tradeinwest (especificación de futuros , requisitos de margen ).

Ejemplo

Como ejemplo, usaremos los mismos futuros de oro, que se encuentran en la sección CMX. mira en la columna Inicio de especificación", que muestra el margen inicial. Sea este parámetro 10,125$ . Esto significa que para la compra y negociación estable de dicho contrato, el inversor necesitará un depósito de al menos 12.000-13.000 dólares.

La siguiente columna muestra los parámetros del margen de mantenimiento, en nuestro caso este es el monto 7,500$ . Si hay fondos en el depósito menos que la cantidad especificada, el llamado Llamada de margen. En consecuencia, tendrá que reparar las pérdidas o depositar fondos adicionales.

Sobre comisiones Entonces todo depende del corredor. En cooperación con las empresas propuestas anteriormente, el inversor podrá ahorrar en costes de comisión.

¿Cuántos futuros de $1,000/5,000/10,000 puedes comprar con apalancamiento?

La cantidad de apalancamiento depende de las condiciones comerciales ofrecidas por el corredor elegido. Muy a menudo hay empresas que ofrecen una relación. 1:14 Y 1:17 .

Para comprender el esquema de cálculo, asegúrese de ver los siguientes videos. Cuenta el número de contratos de futuros de oro.

Algoritmo comercial

Determinar el valor actual del contrato de futuros;
Nos fijamos en el tamaño de la garantía;
Divida el monto del depósito por el tamaño del margen y obtenga la cantidad de contratos disponibles.

Ahora considere un ejemplo. Calculemos el número de contratos de futuros de oro que podemos comprar con un depósito de 1.000 dólares, 5.000 dólares y 10.000 dólares. Advertencia inmediata: los cálculos realizados son aproximados y puede variar dependiendo de varios parámetros comerciales.

Valor actual de una onza troy 1268$ ;
Garantía 6233 rublos o 109$ ;
Aprovechar 1:14 .

Contamos el número de contratos para diferentes tamaños de depósito. Divida el monto del depósito por el monto de la garantía.

Así, calculamos el límite máximo que puede soportar el depósito. Al iniciar una operación, es importante no te olvides de la gestión de riesgos y el reverso del apalancamiento. Digamos que tienes $5,000 en tu cuenta y puedes comprar 45 contratos con ellos. Como es un operador inteligente, limita su riesgo al 3% cuando ingresa a una posición. En dinero son $150. Así trabajas con 1 contrato. Dependiendo de la situación, los números pueden cambiar, sin embargo, puedes olvidarte de la administración del dinero. no tienes derecho.

Lo mejor para los inversores novatos es comenzar con el mercado de derivados ruso, utilizando instrumentos comerciales de alta liquidez: índice RTS, acciones de Gazprom, pares de divisas EURUSD, rublos/USD. La negociación de contratos de futuros sobre estos activos se caracteriza por una excelente rentabilidad.
A póngase en fila sistema de comercio, primero debe completar la formación adecuada. Básicamente, los inversores utilizan estrategias mecánicas basadas en el trabajo de indicadores. También puede utilizar herramientas de análisis de velas japonesas. Para ello, te recomiendo que leas el artículo "".
Antes de empezar a operar con dinero real, tenga cuidado Perfeccione sus habilidades en una cuenta comercial de práctica. También es aconsejable elegir dos mercados a la vez en los que sea posible probar la eficacia de las estrategias.
Desarrolla tu propio sistema de gestión de riesgos monitorear constantemente el tamaño de la cuenta comercial y reducir la probabilidad de que el depósito se agote por completo.
Firme un acuerdo de usuario con uno de los corredores propuestos anteriormente: Zerich o Just2Trade.

Una serie de videos para principiantes y no solo.

Vea un seminario web de capacitación organizado por el director de la Escuela de Excelencia en Intercambio de la empresa Zérich. Después de verlo, aprenderá cómo negociar futuros a través de la terminal comercial. QUIK.

Otro vídeo explicativo. el principio de ganar dinero con el petróleo utilizando futuros.

Resultados

Hemos cubierto las características clave de la negociación de contratos de futuros. Este es un instrumento financiero derivado verdaderamente rentable. Por lo tanto, bajo la condición actitud seria hacia el comercio, podrás lograr un resultado positivo en el menor tiempo posible.

¡Gracias por su atención, queridos lectores del blog! Suscríbete a las actualizaciones para estar al tanto de los últimos eventos y ser el primero en enterarte de las últimas novedades.

Si encuentra un error en el texto, resalte un fragmento de texto y haga clic Ctrl+Entrar. ¡Gracias por ayudar a que mi blog mejore!

Bienvenido a la Guía para principiantes sobre el comercio de futuros. Esta guía proporciona una descripción general del mercado de futuros, así como descripciones de algunas de las herramientas y técnicas comunes al mercado. Como veremos, existen contratos de futuros que cubren diferentes clases de inversiones (por ejemplo, índices bursátiles, oro, zumo de naranja). No entraremos en los detalles de cada uno de ellos.

Se sugiere que si, después de leer esta guía, decide comenzar a operar con futuros, dedique algún tiempo a investigar el mercado específico (en el que elige operar). Como ocurre con cualquier esfuerzo, cuanto más esfuerzo pongas en la preparación, mayores serán tus posibilidades de éxito.

Introducción

Los futuros pueden utilizarse tanto para una cobertura eficaz de otras posiciones de inversión como para la especulación. Esto conlleva el potencial de obtener buenos beneficios asociados con el uso del apalancamiento (analizaremos este tema con más detalle más adelante). Sin embargo, no olvidemos que el uso del apalancamiento siempre va asociado a un mayor riesgo. Antes de comenzar a operar con futuros, no sólo debe estar lo más preparado teóricamente posible, sino también estar absolutamente seguro de que puede y está preparado para aceptar pérdidas financieras.

La estructura básica de esta guía es la siguiente:

Comenzaremos con una descripción general del mercado de futuros, incluido qué son los futuros y en qué se diferencian de otros instrumentos financieros. Analicemos las ventajas y desventajas de utilizar el apalancamiento.

La segunda sección proporciona algunas consideraciones antes de negociar, como cómo elegir la empresa de corretaje de futuros adecuada, diferentes tipos de contratos de futuros y diferentes tipos de negociación.

La tercera sección está dedicada a la evaluación de futuros, incluidos los métodos de análisis fundamentales y técnicos, así como paquetes de software que pueden resultarle útiles en el comercio de futuros.

Finalmente, en la cuarta sección de esta guía, se brinda un ejemplo de negociación de futuros real. Paso a paso, veremos la elección del instrumento, el análisis del mercado y la conclusión de un acuerdo.

Al final de esta guía, debería tener un conocimiento básico del comercio de futuros, lo que le permitirá decidir si este tipo de comercio es adecuado para usted. Y le proporcionará una buena base para seguir estudiando el mercado de futuros, si decide que dicha negociación le conviene.

Estructura básica del mercado de futuros.

En esta sección, veremos cómo funciona el mercado de futuros, en qué se diferencia de otros mercados y cómo funciona el apalancamiento.

Cómo funciona el mercado de futuros

Probablemente esté familiarizado con el concepto de derivados financieros (derivados).

Un derivado es un derivado de un instrumento financiero formado por el movimiento de su precio.

En otras palabras, el precio de un derivado (derivado del activo subyacente) depende de los cambios en el precio de ese mismo activo subyacente. Por ejemplo, el valor de un derivado asociado con el S&P 500 es función del movimiento del precio del S&P 500. Ahora bien, un futuro es esencialmente un derivado.

Los futuros son uno de los contratos de futuros más antiguos. Originalmente fueron diseñados para permitir a los agricultores protegerse contra los cambios en el precio de sus productos entre la siembra y el momento en que se cosecha y se lleva al mercado. Como tal, muchos contratos de futuros se centran en cosas como ganado (ganado) y cereales (trigo). Desde entonces, el mercado de futuros se ha ampliado para incluir contratos vinculados a una amplia gama de activos, entre ellos: metales preciosos (oro), metales industriales (aluminio), energía (petróleo), bonos (tesoros) y acciones (S&P 500).

En qué se diferencian los futuros de otros instrumentos financieros

Los futuros tienen varias diferencias con muchos otros instrumentos financieros.

En primer lugar, el valor de un contrato de futuros está determinado por el movimiento de otra cosa: el contrato de futuros en sí no tiene valor inherente.

En segundo lugar, la vida de los futuros es limitada. A diferencia de las acciones, que pueden existir para siempre (o mientras exista la empresa que las emitió), un contrato de futuros tiene una fecha de vencimiento después de la cual el contrato deja de existir. Esto significa que cuando se negocian futuros, la dirección y el momento del mercado son vitales. Como regla general, al comprar un contrato de futuros, tendrá varias opciones para su fecha de vencimiento.

La tercera diferencia es que muchos operadores de futuros, además de hacer apuestas directas sobre la dirección del mercado, utilizan operaciones más complejas, cuyos resultados dependen de la relación de varios contratos entre sí (hablaremos de esto con más detalle). más tarde). Sin embargo, la diferencia más importante entre los futuros y la mayoría de los demás instrumentos financieros disponibles para los inversores individuales es el uso del apalancamiento.

Aprovechar

Al comprar o vender un contrato de futuros, el inversor no tiene que pagar la totalidad del contrato. En cambio, realiza un pequeño pago por adelantado para iniciar el puesto. Como ejemplo, consideremos una operación hipotética en un contrato de futuros del S&P 500. El valor de un pip de un contrato del S&P 500 es $250 (x 1400). Pero para empezar a operar, basta con depositar un margen inicial de 21.875 dólares.

Nota: Los márgenes iniciales y de mantenimiento los establecen las bolsas y están sujetos a cambios.

Entonces, ¿qué sucede si cambia el nivel del S&P 500? Si el S&P sube a 1.500 (sólo un 7%), entonces el contrato valdrá 375.000 dólares (250 x 1.500 dólares). En otras palabras, el valor del contrato aumentó en $25 000 ($375 000 – $350 000 = $25 000). Y el inversor con la conciencia tranquila se embolsará esta diferencia. Así, con un nivel de inversión inicial de 21.875 dólares, obtendrá 25.000 dólares de beneficio neto (más del 100% de rentabilidad). La capacidad de lograr ganancias tan grandes, incluso con un pequeño cambio en el precio del índice subyacente, es un resultado directo del apalancamiento. Y es esta oportunidad la que atrae a mucha gente al mercado de futuros.

Veamos ahora lo que podría suceder si el valor del S&P 500 cae. Si el S&P cae diez puntos a 1390, el contrato valdrá $ 347 500 y nuestro inversor tendrá una pérdida de $ 2 500. Cada día, la bolsa comparará el valor del contrato de futuros con la cuenta del cliente y sumará una ganancia o restará una pérdida. El intercambio requiere que el saldo de la cuenta se mantenga por encima de un cierto nivel mínimo, que en el caso del S&P 500 es de $ 17 500. Por lo tanto, en nuestro ejemplo, el operador tendría una pérdida "en papel" de $ 2 500, pero no estaría obligado a depositar fondos adicionales. efectivo para salvar la posición abierta.

¿Qué pasa si el S&P cae a 1300? En este caso, el contrato de futuros valdrá 325.000 dólares y el margen inicial del cliente de 21.875 dólares desaparecerá. (Recuerde que el apalancamiento funciona en ambos sentidos, por lo que en este caso una caída de poco más del 7% en el S&P podría resultar en una pérdida total del dinero del inversor). En este caso, el inversor deposita efectivo para reponer el margen o el contrato se cierra con pérdidas.

Consideraciones antes de negociar

Antes de comenzar a operar con futuros, veamos algunas cosas importantes. En primer lugar, debe decidir la elección de un corredor, los tipos de futuros que negociará y el tipo de operación. Pero primero lo primero.

Elegir una firma de corretaje

En primer lugar, debe decidir la elección del corredor. Puede elegir un corredor de servicio completo que le brinde un alto nivel de servicio y asesoramiento, pero lo más probable es que le resulte bastante caro. O puede elegir un corredor de descuento que brinde un mínimo de servicios, pero por una pequeña comisión. Todo depende de tus preferencias y nivel de bienestar. Probablemente muchos lectores de este artículo sean comerciantes e inversores privados para quienes un corredor de descuento es la mejor opción.

Como siempre, al elegir un corredor, asegúrese de abordar este tema con cuidado, especialmente si no se ha topado anteriormente con esta "bestia". Los puntos importantes son las tasas de comisión, los requisitos de margen, los tipos de operaciones, el software y la interfaz de usuario para el seguimiento y las operaciones, así como la calidad y velocidad del servicio al cliente.

Puede leer más sobre cómo elegir un corredor en el artículo: ““.

Categorías de mercados de futuros

Si usted es un operador bursátil, sabrá que existen muchas industrias diferentes (por ejemplo, tecnología, petróleo, banca). Si bien la mecánica del comercio para cada industria sigue siendo la misma, los matices de las principales industrias y negocios varían ampliamente. Lo mismo ocurre con los futuros. Todos los contratos de futuros son similares, pero los contratos de futuros rastrean una gama tan amplia de instrumentos que es importante conocer las categorías existentes. Para una mejor comprensión, es útil comparar categorías de futuros con sectores del mercado de valores y cada contrato de futuros con una acción. A continuación se enumeran las principales categorías de contratos de futuros, así como algunos de los contratos generales que se incluyen en estas categorías.

1. Agricultura:

Cereales (maíz, aceite, soja)
Ganado (bovinos, porcinos)
Lácteos (leche, queso)
Bosque (madera, pulpa)

2. Energía:

aceite crudo
aceite de calefaccion
Gas natural
Carbón

3. Índices bursátiles:

S&P 500
Nasdaq 100
Nikkei 225
E-mini S&P 500

euros/$
GBP/$
yenes/$
Euro/Yen

5. Tasas de interés:

Tesoros (2, 5, 10, 30 años)
Mercados monetarios (eurodólar, fondos federales)
Swaps de tipos de interés
Índice agregado de Barclays

6. Metales:

Oro
Plata
Platino
Metales no ferrosos (cobre, acero)

Puede negociar cualquiera de estas categorías. Para empezar, quizás quieras repasar lo que ya sabes. Entonces, por ejemplo, si ha estado negociando acciones durante muchos años, puede comenzar a operar con futuros con índices bursátiles. En este caso, ya conoce las principales fuerzas que impulsan el mercado de valores y sólo tiene que aprender los matices del propio mercado de futuros. De manera similar, si ha trabajado en Exxon durante treinta años, es posible que desee centrarse inicialmente en la energía, ya que probablemente comprenda lo que determina la dirección del mercado petrolero.

Una vez que haya elegido la categoría del mercado de futuros, el siguiente paso es determinar con qué instrumentos negociará. Supongamos que usted decide operar con instrumentos energéticos. Ahora tienes que decidir en qué contratos centrarte. ¿Está interesado en el petróleo crudo, el gas natural o el carbón? Si decide centrarse en el petróleo crudo, puede elegir entre West Texas Intermediate, Brent Sea o muchas otras opciones. Cada uno de estos mercados tendrá sus propios matices: diferentes niveles de liquidez, volatilidad, diferentes tamaños de contratos y requisitos de margen. Con estos puntos, sin falta, debes decidir antes de iniciar una carrera en el mercado de futuros.

Tipos de transacciones en el mercado de futuros

En el nivel más simple, puedes comprar o vender un contrato de futuros con la expectativa de que su precio suba o baje. Este tipo de operaciones son familiares para la mayoría de los inversores del mercado de valores y son fáciles de entender. Por lo tanto, la compra y venta directa probablemente sea una buena idea para comenzar a negociar futuros. Una vez que haya logrado algunos avances en el comercio de futuros, probablemente desee utilizar algunos de los métodos de comercio de futuros más sofisticados. Dado que esta es una guía para principiantes, no cubriremos estos métodos en detalle, solo los describiremos brevemente. Puede obtener más información sobre ellos en las secciones correspondientes de este sitio. Los tipos de operaciones comúnmente utilizadas por los operadores de futuros profesionales son:

Un operador abre una posición larga (corta) en el mercado de futuros y simultáneamente una posición corta (larga) en el mercado monetario. Se trata de una apuesta a que la diferencia de precio entre los futuros de productos básicos y los productos básicos en sí fluctuará. Por ejemplo, un operador puede comprar futuros del Tesoro estadounidense a 10 años y, simultáneamente, vender ellos mismos bonos del Tesoro estadounidense a 10 años. Así, tendrá dos posiciones abiertas, una para comprar (larga) y otra para vender (corta). Los precios de ambas posiciones, por razones obvias, se moverán casi simultáneamente, pero las fluctuaciones entre ellas también son inevitables. Con estas fluctuaciones, el beneficio total "sobre el papel" será positivo o negativo. Al comerciante, por supuesto, le interesan aquellas fluctuaciones en las que el beneficio total es positivo, en las que cierra ambas posiciones y se lleva el premio mayor;
El operador abre posiciones largas y cortas en dos contratos de futuros diferentes. Esta es una apuesta a que la diferencia de precio entre ellos cambiará. Por ejemplo, un comerciante podría comprar un contrato S&P 500 para entrega en marzo y vender un contrato S&P 500 para entrega en junio. O comprar un contrato de petróleo West Texas Intermediate (WTI) y vender un contrato de petróleo Brent Sea. La lógica del beneficio aquí es la misma que en el párrafo anterior;
Los futuros se utilizan a menudo como cobertura. Por ejemplo, si tiene un gran bloque de acciones que no desea vender por razones fiscales, pero tiene miedo de una fuerte caída del mercado, entonces podría vender futuros del S&P 500 como cobertura contra una caída del mercado de valores.

Análisis preliminar del mercado

Para elegir un contrato de futuros para el comercio especulativo o antes de celebrar un acuerdo particular con los futuros seleccionados, es necesario realizar al menos un análisis superficial de la situación actual del mercado. Actualmente, los métodos más populares para investigar la situación actual del mercado y predecir la situación futura del mercado son el análisis de mercado fundamental y técnico.

Análisis fundamental de futuros.

Este tipo de análisis tiene como objetivo examinar una variedad de indicadores micro y macroeconómicos que potencialmente pueden afectar los precios futuros de los contratos de futuros. Dado que el precio de futuros tiene la correlación más fuerte con el precio de su activo subyacente, se examinan todos aquellos factores que de alguna manera pueden afectar el equilibrio de la oferta y la demanda en relación con el activo subyacente.

Por ejemplo, si hablamos de futuros de divisas, entonces los principales factores que pueden influir en ellos son indicadores tan importantes del mercado FOREX como los tipos de interés, la inflación y la deflación en los países cuyas monedas nacionales forman el par de divisas en estudio. Una gran influencia la ejercen diversos tipos de noticias macroeconómicas, publicadas tanto de forma periódica (en los llamados) como de carácter espontáneo.

Por lo general, el análisis fundamental del mercado de valores se lleva a cabo de arriba a abajo: primero, se consideran los factores macroeconómicos que afectan el estado de la economía en su conjunto, luego la situación en la industria a la que pertenece el emisor del activo subyacente de los futuros. se analiza y, finalmente, se evalúa el estado de la propia empresa (el emisor del activo subyacente).

Puede familiarizarse con los conceptos básicos del análisis fundamental haciendo clic en el enlace: "".

Análisis técnico de futuros.

Este tipo de análisis se realiza exclusivamente mediante gráficos de precios. Un analista técnico no está particularmente interesado en cómo cambian los indicadores fundamentales básicos, ya que en su trabajo se guía por el postulado principal del análisis técnico:

El precio en el gráfico ya incluye y refleja absolutamente todos aquellos factores que de una forma u otra pueden afectarlo.

Otro postulado básico del análisis técnico es la afirmación de que el precio tiende a moverse en el llamado. Es decir, en otras palabras, en cualquier momento actual, el precio está en una u otra tendencia (en una tendencia alcista o bajista). E incluso si ve una clara ausencia de tendencia en el gráfico (el precio está en un piso), esto solo significa que solo una pequeña sección de todo el gráfico de precios está abierta frente a usted y, de hecho, el piso actual no es nada. más que una zona de consolidación antes de la próxima reversión de la tendencia presente en el gráfico con grandes.

Las tendencias visibles en los gráficos de períodos de tiempo pequeños no son más que las partes constituyentes de las tendencias en los gráficos de períodos de tiempo grandes. Entonces, una tendencia bajista en un gráfico con un período de M5 (cinco minutos) puede ser solo una parte de una tendencia alcista en un gráfico con un período de H1 (hora), eche un vistazo a la siguiente imagen:

Además, el análisis técnico del mercado cuenta con toda una gama de herramientas llamadas indicadores.

En términos generales, un indicador técnico es una quintaesencia o un extracto de todo el gráfico de precios durante un período de tiempo determinado.

Gracias al uso de la potencia informática moderna, es posible, como dicen, ver el gráfico de precios desde diferentes ángulos y en diferentes aspectos. Los indicadores se construyen de acuerdo con los datos del gráfico de precios y están diseñados para simplificar el proceso de análisis de toda la enorme variedad de datos de sus componentes.

El resultado del indicador suele ser una señal de compra (que indica que el precio subirá) o una señal de venta (que indica que el precio está a punto de bajar). Estas señales procedentes de indicadores individuales son muy poco fiables y, por lo tanto, su uso sólo tiene sentido en combinación con otras herramientas de análisis técnico (con otros indicadores, líneas de soporte/resistencia, patrones).

Ejemplo práctico

Ahora que está familiarizado con los conceptos y herramientas del comercio de futuros, tomemos un ejemplo hipotético paso a paso.

Paso 1: Elija una firma de corretaje y abra una cuenta. Para este ejemplo, utilizaremos la firma de corretaje "XYZ" y abriremos una cuenta allí.

Paso 2: Decida qué categoría de futuros negociará. Para este ejemplo, optemos por negociar futuros de metales.

Paso 3: Decida qué instrumento de la categoría seleccionada desea negociar: elijamos oro.

Etapa 4: Realizar investigaciones sobre el mercado seleccionado. Esta investigación puede ser fundamental o técnica, según sus preferencias. En cualquier caso, cuanto más trabajo haga, más probabilidades tendrá de tener éxito en el trading.

Paso 5: Formarse una opinión sobre el mercado. Digamos que después de hacer nuestra investigación, decidimos que es probable que el oro aumente desde su nivel actual de alrededor de $1675/oz a $2000/oz durante los próximos seis a doce meses.

Paso 6: Decidir cuál es la mejor manera de expresar nuestra opinión. En este caso, como creemos que el precio aumentará, queremos comprar un contrato de futuros de oro, pero ¿cuál?

Paso 7a: Evalúe los contratos disponibles: hay dos contratos de oro. El contrato modelo es por 100 onzas y el microcontrato electrónico (E-micro) es por 10 onzas. Para gestionar nuestro riesgo en nuestra incursión inicial en el mercado de futuros, elegiremos el contrato E-micro de 10 onzas.

Paso 7b: Evaluar contratos disponibles. Luego seleccionamos el mes en el que vence el contrato. Recuerde, con los futuros no basta con entender la dirección del mercado, también hay que entender el momento. Un contrato más largo nos da más tiempo para “tener razón”, pero también es más caro. Dado que, según nuestra opinión establecida en el apartado 5, el precio aumentará en un plazo de seis a doce meses, podemos optar por un contrato que venza en ocho o diez meses. Elijamos diez meses.

Paso 8: Completa un intercambio. Compremos un contrato E-micro gold de 10 meses. Supongamos que el contrato vale $1680.

Paso 9: Considere el margen inicial. En este caso, el margen será de $911 (esta es la cantidad de efectivo que nos proporciona la posesión de un contrato de oro E-micro debido al apalancamiento).

Paso 10: Establecer un stop loss. Digamos que no queremos perder más del 30% de nuestra apuesta, por lo que si el precio de nuestro contrato cae por debajo de $625, venderemos.

Paso 11: Supervise el mercado y ajuste su posición si es necesario.

Nota: Este ejemplo es puramente hipotético y no es una recomendación de acción. Estos son los pasos básicos para realizar operaciones de futuros. En el proceso de adquirir experiencia y conocimientos, probablemente desarrollará su propio sistema que se adaptará completamente a sus necesidades.