Finansiell cykel i dagar. Operativa, produktions- och finansiella cykler

Måttenhet: dagar

Förklaring av indikatorn

Perioden för driftscykeln (engelsk motsvarighet - Operating Cycle) är en indikator på affärsaktivitet som visar tidpunkten för omvandlingen av företagets reserver till pengar. Ett företags driftscykel är alltså tiden mellan inköp av inventarier och mottagande av pengar för sålda varor eller tillhandahållna tjänster (pengar som tas emot från både försäljning och fordringar).

En klädbutik köpte till exempel färdiga kläder och sålde dem till kunden mot kontanter. Den relativt korta tidsperioden mellan köp av kläder och försäljning speglar en kort driftscykel. Till skillnad från en klädbutik köper en verktygsmaskinstillverkare först material och komponenter, varefter direktproduktion sker, och förser sedan kunderna med uppskjuten betalning. Som ett resultat är arbetscykeln för en verktygsmaskinstillverkare betydligt längre än för en klädbutik. Det finns branscher där denna period överstiger ett år, till exempel fartygstillverkare.

Indikatorn beräknas som summan av en lageromsättning och den genomsnittliga återbetalningstiden för fordringar.

Standardvärde för arbetscykeln:

Det är önskvärt att minska indikatorn under studieperioden. För att bestämma företagets position är det lämpligt att jämföra värdet med dess huvudkonkurrenter. Det är önskvärt att de företag som väljs ut för jämförelse också är ungefär lika stora (t.ex. om man jämför mängden tillgångar).

Anvisningar för att lösa problemet med att hitta en indikator utanför standardgränserna

En minskning av värdet på indikatorn kan uppnås både genom att optimera produktionsprocessen och genom att effektivisera kundreskontrahanteringen. En minskning av den genomsnittliga återbetalningstiden för fordringar kommer att minska varaktigheten av driftprocessen.

Formel för att beräkna driftscykeln:

Det ungefärliga värdet av ett företags driftscykel kan beräknas enligt följande:

Driftcykelperiod = Period av en lageromsättning + Indrivningsperiod för fordringar (1)

Denna indikator kan delas upp i dess komponenter enligt följande:

Driftcykelperiod = (360 * Genomsnittligt årligt lager) / Kostnad) + (360 * Genomsnittligt årlig kundfordring) / Intäkt) (2)

Vid beräkning av indikatorn är det värt att komma ihåg att omsättningen av lager och fordringar kan underskattas. Om ett företag använder ett klassiskt affärsår (slutet av den 31 december) och indikatorn beräknas utifrån värdena i början och slutet av året, kanske indikatorerna inte speglar den verkliga situationen. Därför är det lämpligt att använda värden i slutet av månaden eller arbetsdagen.

Genomsnittlig årlig inventering (mest korrekt metod) = Summan av inventering vid slutet av varje arbetsdag / Antal arbetsdagar (3)

Genomsnittligt årligt inventering (om endast månadsdata är tillgängligt) = Summan av inventering i slutet av varje månad / 12 (4)

Genomsnittlig årlig inventering (om endast årsdata är tillgänglig) = (Början av årets inventering + Slutet av året inventering) / 2 (5)

Det är värt att beräkna den genomsnittliga återbetalningstiden för fordringar på samma sätt.

Genomsnittligt årligt belopp för kundfordringar (den mest korrekta metoden) = Summan av kundfordringar vid slutet av varje arbetsdag / Antal arbetsdagar (6)

Genomsnittlig årlig kundfordring (om endast månadsdata är tillgänglig) = Summan av kundfordringar i slutet av varje månad / 12 (7)

Genomsnittligt årligt belopp för kundfordringar (om endast årsdata finns tillgängligt) = (Belopp av kundfordringar i början av året + kundfordringarnas storlek vid årets slut) / 2 (8)

Exempel på driftcykelberäkning:

Företag OJSC "Web-Innovation-plus"

Måttenhet: tusen rubel.

Driftcykelperiod (2016) = (360*(234/2+284/2))/ 3781+ (360*(405/2+341/2))/ 4517= 54,39 dagar

Driftcykelperiod (2015) = (360*(284/2+301/2))/ 3772+ (360*(341/2+254/2))/ 4509= 51,67 dagar

Under 2015-2016 ökade driftscykeln för Web-Innovation-plus OJSC från 51,67 dagar till 54,39 dagar. Den kontinuerliga minskningen av produktionsprocessens varaktighet hade en positiv inverkan på effektiviteten i den operativa processen. Men under påverkan av den ständiga ökningen av kundfordringarna ökade driftscykeln. Reserver för att minska indikatorn måste sökas specifikt inom området för hantering av kundfordringar. Att optimera råvarulånepolitiken kommer att minska det genomsnittliga årliga skuldbeloppet, vilket kommer att leda till en ökning av företagets finansiella resultat.

Ett företags kassaflöden kan vara antingen positiva (kontantintäkter från försäljning av varor) eller negativa (betalning till leverantören). Eftersom en organisation som regel har ett stort antal leverantörer och köpare med vilka kontrakt har slutits med olika betalningsmetoder (förskottsbetalning, uppskjuten betalning), uppstår problemet med att jämföra positiva och negativa kassaflöden över tid. I processen att analysera detta problem uppstår begreppet en finansiell cykel.

Finanscykeln (kontantomsättningscykeln) för ett företag är perioden mellan början av betalning till leverantörer för råvaror, förnödenheter och varor som tas emot från dem för återförsäljning (återbetalning av leverantörsskulder) och början av mottagandet av medel från köpare för produkter som levereras till dem (återbetalning av kundfordringar).

Den finansiella cykeln kan bestå av följande steg:

1. Betalning till leverantören.

2. Leverans av varor från leverantörens lager.

3. Leverans av varor till organisationens lager.

4. Lagerhållning av varor.

5. Leverans av varor från organisationens lager.

6. Leverans av varor till köparen.

7. Uppskjuten betalningstid.

8. Betalningskvitto från köparen.

Hela denna tid antar företagets medel olika former av omsättningstillgångar (tills det ögonblick de omvandlas tillbaka till pengar) (Fig. 1).

Ris. 1. Former av omsättningstillgångar i ett företag under finanscykeln

Således är finanscykeln en period under vilken medel är inblandade i omlopp och inte kan användas av företaget på ett godtyckligt sätt. Det vill säga, tills en full omsättning är klar är det omöjligt att involvera rörelsekapital i en ny cykel för att göra vinst. Att reducera något av stegen (förutom betalning till leverantören) i tid innebär därför att man ökar effektiviteten i att använda rörelsekapital.

En förkortning av finanscykeln leder till ökad vinst på grund av ökad omsättning av varor.

Notera! Vid planering av sin verksamhet måste ett företag övervaka tillståndet för den finansiella cykelns varaktighet och vid behov anpassa den genom att ändra avtalsvillkor med kunder och leverantörer.

Varaktigheten av finanscykeln för ett handelsföretag bestäms av följande formel:

DFC = POZ + PODZ – POKZ,

där DFC är varaktigheten av företagets finansiella cykel (kontantomsättningscykel) i dagar;

POZ - omsättningstid för företagets lager, i dagar;

PODZ - genomsnittlig omsättningsperiod för löpande kundfordringar, i dagar;

POKZ - den genomsnittliga omsättningsperioden för löpande leverantörsskulder, i dagar.

Lageromsättningsperioden är inversen av lageromsättningskvoten.

Lageromsättningskvoten är förhållandet mellan kostnaden för sålda varor under rapportperioden och det genomsnittliga lagret under denna period.

Detta förhållande visar det genomsnittliga antalet gånger företagets lager säljs under en viss tidsperiod. Följaktligen är lageromsättningsperioden kvoten av den analyserade periodens längd i dagar dividerat med omsättningskvoten för denna period.

Exempel 1

Den årliga kostnaden för sålda varor uppgick till 170 miljoner rubel, den genomsnittliga saldot av varor i lagret var 6,5 miljoner rubel. Lageromsättningsförhållandet kommer att vara 26,15 omsättning (170 miljoner rubel / 6,5 miljoner rubel). Det vill säga under året omsatte lagret cirka 26 gånger.

Baserat på dessa data beräknar vi lageromsättningsperioden: POZ = 365 dagar. / 26,15 varv = 14 dagar. Det innebär att från det att varorna tas emot på lagret tills varorna säljs till köparen går det i snitt 14 dagar.

Nästa indikator som används för att beräkna varaktigheten av finanscykeln är fordringarnas omsättningsperiod. Det kännetecknar den genomsnittliga tidsperiod under vilken medel från kunder kommer till företagets löpande konton eller kassa. Ju lägre värde denna indikator har, desto gynnsammare förhållanden befinner sig företaget i.

Fordringarnas omsättningsperiod beräknas med formeln:

POD = Analyserad period i dagar / Kundreskontra omsättningskvot.

Kundfordringarnas omsättningskvot beräknas som förhållandet mellan intäkter från försäljning av varor och det genomsnittliga beloppet av kundfordringar (minus reserveringar för osäkra fordringar):

Kundfordringars omsättningskvot = Intäkter / Genomsnittlig kundfordringar.

Kundfordringarnas omsättningskvot visar hur många gånger kundfordringar omvandlats till kontanter eller hur mycket intäkter som erhölls från en rubel av kundfordringar. Ju högre dess värde, desto kortare tid går mellan leveransen av produkter till konsumenterna och betalningstillfället. Höga värden på denna indikator har en positiv effekt på företagets likviditet och solvens.

Exempel 2

Låt oss använda data från exempel 1. Låt oss säga att för året uppgick intäkterna från försäljningen av varor till 220 miljoner rubel. Det genomsnittliga årliga beloppet av kundfordringar är 5 miljoner rubel. Omsättningsförhållandet för kundfordringar kommer att vara 44 varv (220 miljoner rubel / 5 miljoner rubel). Det vill säga under det analyserade året omsattes kundfordringar i genomsnitt 44 gånger.

Fordringarnas omsättningsperiod kommer följaktligen att vara lika med åtta dagar (365 dagar / 44 varv). Detta innebär att det genomsnittliga anståndet för gäldenärsbetalningar är 8 dagar.

Omsättningsgraden för leverantörsskulder är en finansiell indikator som beräknas som förhållandet mellan kostnaden för sålda varor och det genomsnittliga årliga beloppet för leverantörsskulder. Leverantörsskuldernas omsättningskvot visar hur många gånger under en period (per år) leverantörsskulder omsätter:

POKZ = Analyserad period i dagar / Leverantörsskulders omsättningsgrad.

Omsättningsgraden för leverantörsskulder är en finansiell indikator som beräknas som förhållandet mellan kostnaden för sålda varor och det genomsnittliga årliga beloppet för leverantörsskulder. Omsättningsgraden för leverantörsskulder visar hur många gånger leverantörsskulder omsätter under en period (per år):

Leverantörsskulder omsättningsgrad = Kostnad / Genomsnittlig leverantörsskuld.

Ju högre denna indikator är, desto snabbare betalar företaget sina leverantörer. En minskning av omsättningen kan innebära både problem med att betala räkningar och en effektivare organisation av relationerna med leverantörer, ge en mer lönsam, uppskjuten betalningsplan och använda leverantörsreskontra som en källa till billiga ekonomiska resurser.

Exempel 3

Låt oss säga att det genomsnittliga årliga beloppet av leverantörsskulder för ett företag är 4,5 miljoner rubel, och den årliga kostnaden för sålda varor är 170 miljoner rubel. Omsättningsförhållandet för leverantörsskulder kommer att vara 37,77 omsättning (170 miljoner rubel / 4,5 miljoner rubel). Omsättningstiden för leverantörsskulder för motsvarande år är 10 dagar (365 dagar / 37,77 omsättning).

Baserat på de uppgifter som erhållits om lageromsättningsperioder, kundfordringar och leverantörsskulder kan varaktigheten av finanscykeln beräknas.

Lageromsättningsperioden på lagret är 14 dagar (det vill säga 14 dagar går från det att varor anländer till lagret tills de säljs till kunder). Fordringarnas omsättningstid är 8 dagar (den genomsnittliga uppskjutna betalningstiden som ges till kunderna). Det vill säga från det att varorna tas emot från leverantören (leverantörsskulder uppstår) tills pengarna erhålls från köparen går det 22 dagar (14 + 8). Omsättningstiden för leverantörsskulder är 10 dagar (det vill säga leverantörsskulder betalas i genomsnitt 10 dagar från händelsedagen). Sålunda, efter att varorna anländer till lagret, sker betalning till leverantören efter 10 dagar, och mottagande av pengar från köparen sker efter 22 dagar. Detta resulterar i ett gap på 12 dagar (22 – 10), vilket är den finansiella cykeln (Fig. 2).

Ris. 2. Företagets kontantomsättning

Detta innebär att organisationens medel är immobiliserade i kundfordringar och varulager i 12 dagar, de kan inte delta i ny omsättning.

Notera! Anställda i organisationens kommersiella tjänst måste förstå att varaktigheten av finanscykeln är ett verktyg som direkt påverkar mängden vinst från försäljning (genom att öka kontantomsättningen för perioden).

Låt oss säga att ledningen för en organisation, när den utarbetar en affärsplan för nästa år, sätter följande uppgift: att uppskatta den planerade varaktigheten av finanscykeln och, om nödvändigt, utveckla sätt att minska den.

För att bedöma den planerade varaktigheten av finanscykeln är det nödvändigt att beräkna de viktigaste indikatorerna för dess beräkning som ingår i affärsplanen:

1) intäkter från försäljning för den planerade perioden;

2) kostnad för sålda varor för planeringsperioden;

3) genomsnittlig storlek på lagret;

4) genomsnittligt belopp av kundfordringar;

5) genomsnittligt belopp för leverantörsskulder.

Planen för försäljningsintäkter, kostnad för sålda varor och lagersaldon är en integrerad del av försäljningsbudgeten och lagerbudgeten. Att få dessa data är vanligtvis inte svårt (de beräknas baserat på den årliga försäljningsprognosen, planerad markup och säsongsindex).

Låt oss titta på dessa indikatorer med ett exempel.

Exempel 4

De initiala uppgifterna presenteras i tabell. 1.

Tabell 1. Planerade indikatorer för försäljningsintäkter, kostnad för sålda varor och lagersaldon

Baserat på de presenterade uppgifterna är det möjligt att beräkna lageromsättningsförhållandet, vilket kommer att vara lika med 40,46 omsättning per år (230 633 tusen rubel / 5 701 tusen rubel). Därför kommer den genomsnittliga lageromsättningsperioden att vara 9 dagar (365 dagar / 40,46 varv).

När det gäller planering av fordringar och skulder är situationen här mycket mer komplicerad. Faktum är att olika köpare och leverantörer har avtalsvillkor gällande betalningsvillkor för varor som kan skilja sig väsentligt (vissa arbetar med förskottsbetalning, vissa har 10 dagars anstånd, vissa 15 dagar etc.) .

När du planerar fordringar och skulder kan du använda metoden för indrivningskvoter, som består i att på ett praktiskt sätt bestämma andelen av intäkterna (sålda varor) som betalas av kunden (inkasseras) för en viss period (förra månaden, denna månad , under efterföljande månader). Låt oss anta att redovisning på ett företag tillåter dig att fördela intäkter från försäljning av varor över vissa perioder. Låt oss analysera de faktiska uppgifterna om intäkter och betalningar för det första halvåret av innevarande år (tabell 2).

Tabell 2. Beräkning av indrivningskvoter för fordringar baserad på faktiska data för det första halvåret av innevarande år

Från bordet 2 visar att, till exempel, av den totala kostnaden för varor som skickas till kunder i januari (20 053 tusen rubel), 1 500 tusen rubel. betalades i december förra året (förskottsbetalning), 14 572 tusen rubel. - under innevarande månad, 3824 tusen rubel. - i februari 157 tusen rubel. - i mars i år. Baserat på sammanfattande uppgifter om betalningar beräknades inkassosatser (7,86 % - förskottsbetalning gjord förra månaden, 57,59 % - betalning under innevarande månad, 20,99 % - anstånd med betalning nästa månad, 13,56 % - uppskjuten betalning med betalning om två månader ).

Indrivningskvoterna för leverantörsskulder för det första halvåret av innevarande år beräknades på liknande sätt (tabell 3).

Tabell 3. Beräkning av indrivningskvoter för leverantörsskulder baserad på faktiska data för det första halvåret av innevarande år

Baserat på data om inköp av varor och betalningar till leverantörer, beräknades inkassokvoterna för leverantörsskulder (8,23% - förskottsbetalning gjord förra månaden, 66,31% - betalning under innevarande månad, 16,86% - uppskjuten betalning med betalning nästa månad månad, 8,60 % - uppskjuten betalning med betalning om två månader).

När indrivningskvoterna är kända är det möjligt att beräkna det prognostiserade beloppet av fordringar och skulder baserat på planerade data om försäljningsintäkter och volymen av varor som köpts från leverantörer.

Utöver data från affärsplanen för innevarande år behöver du prognosdata för november och december året före den planerade och för januari året efter den planerade (eftersom i januari betalning för november och december föregående år inträffar, och i december - förskottsbetalning för januari nästa år). Beräkningarna presenteras i tabell. 4, 5.

Tabell 4. Beräkning av planerade fordringar

Låt oss använda ett exempel för att förklara hur mycket pengar som förväntas tas emot från kunder i mars det planerade året:

2868 tusen rubel. - betalning av skuld för varor som skickades i januari (21 148 tusen RUB × 13,56%);

5236 tusen rubel. - betalning av skuld för varor som skickades i februari (24 944 tusen RUB × 20,99%);

12 925 tusen rubel. - betalning för varor som skickats under innevarande månad (22 443 tusen RUB × 57,59%);

2598 tusen rubel. - förskottsbetalning för försändelser som kommer att göras i april (33 057 tusen RUB × 7,86%).

Totalt: 23 627 tusen rubel.

Kundfordringar i slutet av månaden beräknas enligt följande:

DZk = DZn + V – O,

där DZk är beloppet av kundfordringar i slutet av månaden;

DZn - mängden kundfordringar i början av månaden;

B - intäkter för fraktade varor;

O - betalning erhållen från köpare.

Leverantörsskulder beräknas på liknande sätt.

Tabell 5. Beräkning av planerade leverantörsskulder

Efter att uppgifter om saldon av fordringar och skulder i slutet av varje månad av det planerade året har erhållits kan den genomsnittliga årliga storleken på dessa indikatorer beräknas (tabell 6).

Tabell 6. Genomsnittligt årligt planerat belopp av fordringar och skulder

Baserat på data om försäljningsintäkter, kostnad för sålda varor, lagersaldon, genomsnittliga årliga belopp av fordringar och skulder, kan omsättningsindikatorer och finanscykelns varaktighet beräknas (tabell 7).

Tabell 7. Indikatorer för omsättning och finanscykelns varaktighet

Enligt affärsplanen är den ekonomiska cykelns varaktighet för det kommande året 6 dagar

Notera! Denna indikator har analytisk betydelse och kan användas till exempel när man analyserar orsakerna till ett företags oregelbundna drift.

Om den planerade längden på finanscykeln inte passar företagsledningen måste företaget vidta åtgärder för att minska den. För att göra detta är det nödvändigt för det första att försöka ändra avtalsvillkoren med leverantörer, få dem att skjuta upp betalningen så mycket som möjligt, och för det andra att utveckla ett system med kontrakt med köpare med flexibla villkor och betalningsformer:

Förskottsbetalning - innebär vanligtvis en rabatt;

Delvis förskottsbetalning - kombinerar förskottsbetalning och försäljning med uppskjuten betalning;

Att utfärda en interimsfaktura är effektivt för långtidskontrakt och säkerställer ett regelbundet tillflöde av kontanter;

Bankgaranti - antar att banken kommer att återbetala det erforderliga beloppet (om gäldenären inte fullgör sina skyldigheter);

Överföring till försäljning - föreskriver att organisationen behåller äganderätten till varorna tills betalning för dem tas emot;

Fastställande av ersättning till säljavdelningens personal beroende på effektiviteten av försäljningsåtgärder och tidpunkten för mottagande av betalningar.

De åtgärder som vidtas bör hjälpa till att maximera flödet av kontanter till företaget, och därför öka vinsten genom att öka omsättningen.

A. F. Garifulin,
ekonom

För normal drift av ett företag måste rörelsekapital (tillgångar) finnas i alla stadier av produktionscykeln (drifts)cykeln och i alla former (varor, produktion och monetära). Frånvaron av någon del av omsättningstillgångar i ett av stegen leder till produktionsstopp. Om varor säljs på kredit behöver företaget rörelsekapital för att täcka kundfordringar tills köpare betalar för produkterna.

Omsättningstillgångarnas hela omsättningscykel mäts med tiden från inköp av råvaror från leverantörer till betalning för produkter från konsumenter. Ett företag får inte alltid medel från kunder vid tidpunkten för betalning till leverantörer för råvaror. Därför uppstår problemet med att hantera omsättningstillgångar.

Produktionscykel Organisationen kännetecknas av perioden med full omsättning av rörelsekapital som används för att betjäna produktionsprocessen, från och med ögonblicket för mottagande av råvaror, material och halvfabrikat på företaget och slutar med frisläppandet av färdiga produkter.

Varaktigheten av ett företags produktionscykel bestäms av formeln:

PPC = PO + PO WIP + PO GP

PO PP - period av omsättning av lager av råvaror, material och halvfabrikat, dagar;

PO WIP - pågående arbete omsättningsperiod, dagar;

PO GP - omsättningstid för färdigvarulager, dagar.

Finansiell cykel- detta är tidsperioden mellan deadline för att betala dina åtaganden till leverantörer och ta emot pengar från kunder. Detta är med andra ord den period under vilken medel som investerats i omsättningstillgångar kommer att slutföra en hel omsättning.

Varaktigheten av den ekonomiska cykeln i en organisation bestäms av formeln:

PFC = PPC + PO DZ - PO KZ

PO DZ - genomsnittlig omsättningstid för fordringar, dagar;

PO KZ - genomsnittlig omsättningstid för leverantörsskulder, dagar.

Driftcykel kännetecknar den totala tid under vilken kontanter lagras i varulager och fordringar. Eftersom organisationen betalar leverantörsräkningar med en fördröjning, är den ekonomiska cykeln mindre än driftscykeln för den period då leverantörsskulderna cirkulerar. Driftcykeln kännetecknar omsättningsperioden för organisationens totala rörelsekapital och beräknas med följande formel:

POC = PCP + PO DZ

PO DZ - varaktighet av fordringar omsättning, dagar.

Finansiell cykelhantering är huvudinnehållet i att hantera ett företags ekonomi och dess kassaflöden. Att optimera den finansiella cykeln är ett av huvudmålen för ett företags finansiella tjänster.

Uppenbarligen är sätt att förkorta finanscykeln förknippade med att förkorta produktionscykeln, minska omsättningstiden för kundfordringar och öka tiden för omsättning av leverantörsskulder.

Att förkorta operativa och finansiella cykler är en positiv förmögenhetsförvaltningstrend som kan uppstå som ett resultat av:

Minska tiden för produktionsprocessen (lagringsperiod för lager);

Rationell minskning av varaktigheten av produktionen av den färdiga produkten och perioden för dess lagring i lagret;

Användning av progressiva former av logistik;

Accelererande kundfordringar omsättning;

Nedgång i leverantörsskuldernas omsättning.

I artikeln kommer vi att titta på hur varaktigheten av driftscykeln beräknas i den finansiella analysen av ett företag och lyfta fram de viktigaste skillnaderna från den finansiella och produktionscykeln. Denna indikator kan beräknas både för ett befintligt företag och i en nystartad affärsplan.

Driftcykeltid

Driftcykeltid– Tidsperioden från inköpstillfället av råvaror och förnödenheter till betalning för tillverkade produkter. Med andra ord, varaktigheten av driftscykeln speglar omsättningen av företagets omsättningstillgångar och visar antalet dagar som krävs för att omvandla råvaror till kontanter.

Formel för beräkning av driftscykelns varaktighet

För att uppskatta tiden för en omsättning av råvaror och förnödenheter är det nödvändigt att summera omsättningsperioderna för fordringar och varulager. Beräkningsformeln är följande:

T ots – arbetscykelns varaktighet (i dagar);

Т odz – fordringar omsättningsperiod (i dagar);

T oz – period av lageromsättning och kostnader;

Kundfordringarnas omsättningskvot beräknas som förhållandet mellan intäkter från produktförsäljning och volymen av kundfordringar:

Lager- och kostnadsomsättningskvoten definieras som förhållandet mellan intäkter från försäljning av produkter och mängden lager och företagets kostnader:

Sambandet mellan driftscykeln och produktions- och finanscykeln

Hela driftscykeln för produktproduktion består av två cykler: produktion och finansiell. Var och en av dem återspeglar olika aspekter av kontant- och produktionshantering.

Figuren nedan visar sambandet mellan drift, produktion och finansiell cykel.

Driftcykeltidsanalys

För att bedöma ett företags ekonomiska ställning är det nödvändigt att bedöma utvecklingen i driftscykeln över flera år. Tabellen nedan visar denna analys.

Sammanfattning

Driftcykelstyrning är ett viktigt kriterium för en långsiktigt hållbar utveckling av ett företag. Ledningens uppgift är att minska både produktions- och finanscykeln, vilket kommer att öka omsättningen och effektiviteten i att hantera omsättningstillgångar och affärsprocesser i företaget.

Måttenhet: dagar

Förklaring av indikatorn

Perioden för finanscykeln (den engelska motsvarigheten är Cash Conversion Cycle (Net Trade Cycle)) är den period under vilken det egna rörelsekapitalet omsätter en hel omsättning. Indikatorn beräknas som skillnaden mellan driftscykeln och den genomsnittliga återbetalningsperioden leverantörsskulder.

Standardvärde för finanscykeln:

En positiv trend är minskningen av indikatorn. För att bestämma företagets nuvarande position är det nödvändigt att jämföra finanscykelns period med konkurrenter. Men om indikatorvärdet är under noll, indikerar detta problem med likviditeten. Bolaget attraherar stora mängder leverantörsskulder, vilket kan få negativa långsiktiga konsekvenser.

Anvisningar för att lösa problemet med att hitta en indikator utanför standardgränserna

Om värdet på indikatorn är under noll, är det nödvändigt att vidta åtgärder för att återställa företagets likviditet, till exempel locka lånade medel. Om värdet på indikatorn är för högt, är det värt att implementera en uppsättning åtgärder som tillåter:

• minska produktionscykeln;
• minska återbetalningstiden för fordringar;
• förlänga återbetalningstiden för leverantörsskulder.

Formel för att beräkna den finansiella cykeln:

Finansiell cykelperiod = Driftcykelperiod - Leverantörsskuldperiod (1)

Finansiell cykelperiod = Period av en lageromsättning + Period för återbetalning av kundfordringar - Period för återbetalning av leverantörsskulder (2)

Finansiell cykelperiod = (360 * Genomsnittligt årligt belopp för lager) / Kostnad) + (360 * Genomsnittligt årligt belopp för kundfordringar) / Intäkter) - (360 * Genomsnittligt årligt belopp för leverantörsskulder) / Kostnad) (3)

Det genomsnittliga årliga beloppet för en tillgång eller skuld kan hittas enligt följande:

Genomsnittlig årlig volym av en balanspost (den mest korrekta metoden) = Summan av storleken på en balanspost vid slutet av varje arbetsdag / Antal arbetsdagar (4)

Genomsnittlig årlig volym av en balanspost (om endast månadsdata finns tillgänglig) = Summan av storleken på en balanspost i slutet av varje månad / 12 (5)

Genomsnittlig årlig volym för en balanspost (om endast årsdata finns tillgänglig) = (Storlek på balanspost i början av året + storlek på balanspost vid årets slut) / 2 (6)

Exempel på ekonomisk cykelberäkning:

Företag OJSC "Web-Innovation-plus"

Måttenhet: tusen rubel.

Finansiell cykelperiod (2016) = (360*(164/2+137/2))/ 2309+ (360*(178/2+168/2))/ 2945 - (360*(155/2+195 /2) ))/ 2309 = 17,33 dagar

Finansiell cykelperiod (2015) = (360*(137/2+112/2))/ 2254+ (360*(168/2+156/2))/ 2983 - (360*(195/2+251 /2) ))/ 2254 = 3,82 dagar

Under 2016 ökade den ekonomiska cykelperioden för Web-Innovation-plus OJSC avsevärt - med 13,51 dagar jämfört med ett år tidigare. Orsakerna till denna trend är den ökade produktionscykeln och den ökade leverantörsskuldernas omsättning. Den ständiga ökningen av kundfordringarnas omsättning hade en positiv inverkan på företagets resultat. För att förkorta finanscykeln är det nödvändigt att leta efter reserver för att minska produktionscykelperioden och öka återbetalningstiden för fordringar.